Mărfuri: Petrol stabil; aur cedează câștiguri inițiale din cauza incertitudinii din Orientul Mijlociu

Prețurile petrolului au rămas stabile joi, menținând creșterile anterioare din cauza negocierilor de pace blocate între SUA și Iran și a restricțiilor în vigoare în Strâmtoarea Hormuz.

Aurul a cedat majoritatea câștigurilor matinale, după vestea despre o posibilă prelungire a armistițiului între Liban și Israel și în urma reducerii câștigurilor în randamentele titlurilor de trezorerie după ce datele privind cererile de ajutor de șomaj din SUA au arătat o ușoară creștere.

Argintul, însă, a scăzut cu peste 2% și a fost tranzacționat în jurul valorii de $76.255 pe uncie joi. 

În ciuda unei evoluții puternice miercuri, cuprul a cedat majoritatea acelor câștiguri peste noapte. Continuă să fie influențat de titluri, pe măsură ce traderii se confruntă cu semnale fluctuante provenite din Orientul Mijlociu.

Aluminiul, în schimb, a rămas stabil peste pragul de $3.600 pe tonă. Metalul rămâne în centrul atenției din cauza perturbărilor severe ale aprovizionării din Orientul Mijlociu. 

Greve la principalele topitorii din Golf și închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz au oprit o parte semnificativă a producției globale, creând ceea ce analiștii numesc un potențial șoc de ofertă „lebădă neagră”.

„Cu tarifele exercitând presiuni suplimentare în sus și cu cererea din infrastructura energetică și din sectoarele legate de AI accelerând, aluminiul ar putea rămâne bine susținut pe termen scurt,” a declarat Neil Welsh, responsabil cu piața metalelor la Britannia Global Markets, într-un comentariu trimis prin e-mail. 

Oil steady

Prețurile petrolului au rămas stabile joi, menținând creșterile din sesiunea precedentă. 

Această stabilitate a fost atribuită negocierilor de pace blocate între Iran și Statele Unite, precum și limitărilor continue ale comerțului prin Strâmtoarea Hormuz.

La momentul redactării, contractul pentru țițeiul Brent era la $102.52 pe baril, în creștere cu 0,6%, în timp ce prețurile West Texas Intermediate erau mai mari cu 0,3%, la $93.19 pe baril. 

În ziua de miercuri, ambele etaloane au înregistrat un avans de peste $3. Această creștere a fost determinată de două factori: lipsa progresului în negocierile de pace cu Iranul și retragerile mai mari decât se așteptau din stocurile de benzină și distilate din SUA.

În ciuda faptului că președintele SUA, Donald Trump, a extins armistițiul la cererea mediatorilor pakistanezi, restricțiile privind tranzitul navelor prin strâmtoare rămân impuse atât de Iran, cât și de SUA. 

Această cale navigabilă critică, care anterior asigura aproximativ 20% din aprovizionarea zilnică cu petrol a lumii, este restricționată din momentul în care războiul a început la 28 februarie.

În pofida afirmației lui Trump de joi că SUA au „control total” și au „sigilat complet” Strâmtoarea Hormuz până când Iranul încheie un acord, Iranul a capturat două nave în această cale navigabilă miercuri, demonstrându-și influența asupra acestui punct strategic.

SUA au menținut un blocaj naval asupra comerțului maritim iranian. Totuși, președintele parlamentului iranian și principalul negociator, Mohammad Baqer Qalibaf, a declarat că un armistițiu complet este fezabil numai dacă acest blocaj este ridicat. 

Pentru a contracara imaginea unui blocaj de succes, compania de analiză a datelor Vortexa a raportat că aproximativ 10,7 milioane de barili de exporturi de țiței iranian au traversat cu succes Strâmtoarea Hormuz și au părăsit zona blocată între 13 și 21 aprilie.

Separat, surse din domeniul shippingului și al securității au raportat miercuri că armata SUA a interceptat cel puțin trei petroliere sub pavilion iranian în ape asiatice, redirecționându-le din poziții din apropierea Indiei, Malaeziei și Sri Lanka.

Gold pares early gains

Aurul a renunțat la pierderile timpurii joi și era în mare parte neschimbat la momentul redactării. 

O a doua întâlnire între emisarii libanezi și israeliți este programată să aibă loc în SUA joi. 

Se așteaptă ca Libanul să solicite o prelungire a armistițiului după loviturile aeriene israeliene care au ucis cel puțin cinci persoane, inclusiv un jurnalist, cu o zi înainte.

Aurul, care nu oferă randament, a devenit mai atractiv ca investiție după ce randamentele de referință ale titlurilor de trezorerie pe 10 ani din SUA au renunțat la majoritatea câștigurilor anterioare, revenind de la un maxim de peste o săptămână.

Între timp, cererile inițiale de ajutor de șomaj din SUA au crescut mai mult decât se aștepta săptămâna trecută, majorându-se cu 6.000, la un total ajustat sezonier de 214.000 pentru săptămâna încheiată la 18 aprilie. Această cifră a depășit prognoza sondajului Reuters de 210.000.

În plus, conflictul din Iran a împins prețurile petrolului în sus, Brent tranzacționându-se peste $100 pe baril joi. Această creștere este atribuită blocării negocierilor de pace dintre SUA și Iran, pe fondul restricțiilor continue privind comerțul prin Strâmtoarea Hormuz.

Creșterea accentuată a prețurilor la energie contribuie la creșterea inflației, ceea ce, în mod normal, majorează probabilitatea unor creșteri ale ratelor dobânzilor. 

Deși aurul este tradițional considerat un hedge împotriva inflației, ratele mai mari ale dobânzilor tind să diminueze atractivitatea acestui activ care nu generează randament.

„Fluxurile către ETF-urile de aur au devenit pozitive în ultimele trei săptămâni. Acest lucru indică un interes reînnoit al investitorilor după vânzarea din martie,” a spus Ewa Manthey, strateg pe mărfuri la ING Economics, într-o notă. 

Contractul pentru aur COMEX era la $4,747.60 pe uncie, în mare parte neschimbat față de închiderea precedentă.