Aurul urcă 2% pe fondul incertitudinii; petrolul amplifică volatilitatea

Prețurile aurului au urcat cu aproape 2% miercuri, pe fondul unui dolar mai slab față de un coș de valute majore și al speranțelor pentru un acord de pace între SUA și Iran. 

Președintele SUA, Donald Trump, a anunțat marți că va suspenda temporar o operațiune dedicată asistării navelor prin Strâmtoarea Hormuz.

Acestă decizie, a declarat el, a fost luată din cauza unor progrese pozitive către un acord amplu cu Iranul.

Prețurile aurului au crescut pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut. Această scădere a prețului petrolului a fost atribuită unei reduceri a „primei de risc geopolitic”, conform lui Kelvin Wong, analist senior de piață la OANDA. 

Reducerea a urmat confirmării din partea SUA că încetarea fragilă a focului cu Iranul rămâne în vigoare, în pofida unui conflict scurt mai devreme în săptămână.

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era cotat la $4,657.70 pe uncie, în creștere cu 2% față de închiderea precedentă. 

Relaxare geopolitică și impact valutar

După semnalul din partea lui Trump că un acord de pace care să pună capăt războiului cu Iranul ar putea fi realizabil, dolarul american și prețul petrolului au înregistrat scăderi.

Această depreciere a monedei americane face ca metalele denominate în dolari să fie mai accesibile pentru investitorii care dețin alte valute.

Creșterea prețului petrolului poate alimenta inflația, ceea ce, la rândul său, mărește probabilitatea unor rate ale dobânzii mai ridicate.

Deși aurul este, în mod tipic, considerat un hedge împotriva inflației, ratele înalte ale dobânzii sporesc atractivitatea activelor care generează randament, diminuând atractivitatea aurului.

„Principalul risc în scădere este un dolar mai puternic sau o reacție reînnoită a Fed împotriva relaxării”, a spus Manthey.

Mai târziu în această săptămână este așteptată publicarea datelor privind ocuparea forței de muncă non-agricole din SUA, investitorii urmărind îndeaproape implicațiile acestora asupra politicii monetare a Federal Reserve. 

Datele vor indica dacă reziliența economiei este suficientă pentru a menține politica curentă sau dacă o slăbire a pieței muncii ar putea necesita o reexaminare a reducerilor de dobândă.

Stare de incertitudine

Totuși, chiar dacă prețurile aurului au crescut semnificativ miercuri, piața rămâne într-o stare de incertitudine. 

De la începutul războiului cu Iranul, prețul petrolului a fost, probabil, principalul factor determinant al mișcărilor prețului aurului.

Creșterea prețurilor petrolului, care sugerează inflație mai mare și o politică monetară mai strictă, tinde să deprimă prețul aurului din cauza costurilor de oportunitate mai mari.

Modelul de corelație inversă a fost consecvent în ultimele șapte sesiuni de tranzacționare, conform Commerzbank AG.

Totuși, până luni, mișcările de preț din piața aurului erau din ce în ce mai atenuate, sugerând că s-ar fi putea fi atins un echilibru temporar la $4,600 pe uncie, a declarat Barbara Lambrecht, analist pentru materii prime la banca germană, într-un raport.

Prețul aurului a atins un minim lunar, închizând puțin peste $4,500 pe uncie după ce a scăzut sub $4,550 luni.

Această scădere a fost declanșată de temeri privind creșterea ratelor dobânzilor, alimentate de comenzile solide din SUA și de majorarea prețului petrolului.

În următoarele sesiuni de marți și miercuri, aurul și-a revenit după pierderi abrupte, însă piața a rămas, totuși, nervoasă în privința următoarei mișcări a metalului galben. 

Între timp, în ciuda faptului că băncile centrale au fost cumpărători nete în primul trimestru, acumulând în total 27 de tone de aur, datele World Gold Council au arătat o schimbare în martie, când acestea au devenit vânzători neti, cu aproximativ 30 de tone în vânzări nete.

Dintre celelalte metale prețioase, prețul argintului pe COMEX a crescut cu 3,5%, până la $76.170 pe uncie. Metalul a rămas blocat într-un interval larg de $73–$80 pe uncie.