Acțiunile Nvidia ating un nou maxim istoric: să cumperi sau să încasezi profitul?

Acțiunile Nvidia NASDAQ:NVDA au urcat din nou vineri, prelungind un raliu care a împins deja titlurile la un nou maxim istoric.

NVDA a atins vineri, intraday, noi nivele record, între aproximativ $216.8 și $217.7, înainte de a se retrage spre nivelul de $215.80.

Cel mai recent raliu a reaprins o dezbatere familiară după fiecare creștere puternică: este încă un moment de cumpărare sau e timpul să securizezi profitul?

Răspunsul de pe Wall Street rămâne în mare parte optimist, dar dimensiunea, evaluarea și ritmul câștigurilor acțiunii fac ușor de găsit pozițiile pesimiste.

Acțiunile Nvidia: Ce impulsionează mișcarea de astăzi

Catalizatorul imediat este noul parteneriat al Nvidia cu IREN, operatorul de centre de date care dezvoltă o amplă infrastructură pentru AI.

Nvidia plănuiește să investească până la 2,1 miliarde USD (aprox. 9,3 miliarde RON) în IREN printr-o opțiune pe cinci ani de a cumpăra până la 30 de milioane de acțiuni la $70 fiecare, în timp ce cele două companii intenționează să implementeze până la 5 gigawați de infrastructură AI.

Jensen Huang a prezentat acordul în stilul clasic Nvidia, afirmând: „Fabricele AI devin infrastructură fundamentală pentru economia globală.”

Mesajul mai amplu este că extinderea infrastructurii AI continuă să se lărgească, nu să se restrângă.

Perspectiva solidă a AMD în această săptămână și ultimele creșteri ale acțiunilor din sectorul de cipuri au consolidat opinia că hyperscaleri și jucătorii de infrastructură cheltuiesc în continuare agresiv pe capacitate de calcul.

Argumentul optimist rămâne dominant

Percepția de pe Wall Street rămâne în mare parte optimistă, conform datelor MarketBeat, care arată că 54 de analiști acoperă Nvidia: 48 recomandări de cumpărare, patru "Strong Buy" și doar două "Hold".

Prețul țintă mediu pe 12 luni este $275.25, ceea ce implică aproximativ 27.7% potențial de creștere față de nivelurile curente, în timp ce ținta maximă este $400.

Unele voci mai optimiste formulează un argument structural, nu doar unul ciclic.

Vivek Arya de la Bank of America a spus că Nvidia ar putea „să se orienteze spre returnări către acționari” acum că majoritatea investițiilor în ecosistem s-ar putea apropia de final.

Schimbarea ar putea lărgi baza de investitori a acțiunii și ar ajuta la reducerea discrepanței de evaluare.

Pierre Ferragu de la New Street Research a fost și mai agresiv, afirmând că Nvidia a adăugat „500 miliarde USD (aprox. 2,2 trilioane RON) de comenzi din octombrie” și că acum este „pe un ritm anual de peste 1 trilioane USD (aprox. 4,4 trilioane RON) pe an pentru comenzile curente.”

De ce unii investitori reduc pozițiile pe creștere

Argumentul de precauție nu este că afacerea Nvidia este slabă; este că acțiunea a prețuit deja o mare parte din această performanță.

Investitorii au trecut cu vederea rezultatele solide ale Nvidia din februarie pentru că erau îngrijorați că compania canalizează capital în extinderea ecosistemului AI în loc să returneze mai mult numerar acționarilor.

Exact din acest motiv teza Bank of America privind returnările către acționari a avut atât de mare priză: oferă părții optimiste un argument nou dincolo de creșterea câștigurilor.

Există și particularitatea tehnică că sectorul de cipuri a avansat mult fără ca Nvidia să țină pe deplin pasul.

AMD a performat mai bine decât Nvidia de la începutul anului, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor a urcat, de asemenea, puternic în acest an.

Pentru investitorii care deja înregistrează câștiguri mari, luarea parțială a profitului este o modalitate rezonabilă de gestionare a riscului.

Pentru investitorii pe termen lung, argumentul mai convingător este în continuare să dețină acțiunea și să cumpere pe slăbiri, în loc să urmărească fiecare nou maxim.