De ce acțiunile Microsoft performează mai slab decât piața largă astăzi

Acțiunile Microsoft MSFT au scăzut în primele tranzacții de vineri, subperformând atât piața largă, cât și principalii concurenți din sectorul tehnologic.

Acțiunile Microsoft au scăzut cu aproximativ 1%, în timp ce alte companii tehnologice cu capitalizare mare au urcat puternic.

Nvidia și Tesla au urcat cu aproximativ 3%, în timp ce AMD a crescut aproape 7%.

Piața largă s-a mișcat, de asemenea, în creștere. S&P 500 a avansat cu aproximativ 0,6%, în timp ce Nasdaq Composite a câștigat 1,1%.

Sentimentul investitorilor a fost susținut după ce Bureau of Labor Statistics a raportat că angajările nonfarm din SUA au crescut cu 115.000 în aprilie, mult peste așteptările economiștilor de 55.000 de noi locuri de muncă, conform datelor Dow Jones.

Toate cele trei indici principali erau pe cale să încheie săptămâna în creștere, întrucât sezonul rezultatelor corporative a continuat să aducă, în mare parte, rezultate solide.

TCI reduce drastic participația la Microsoft

Presiunea asupra acțiunilor Microsoft a urmat, de asemenea, anunțului că fondul hedge TCI își reducuse puternic poziția în gigantul software, pe fondul îngrijorărilor că inteligența artificială ar putea amenința unele dintre activitățile principale ale companiei.

Potrivit unei scrisori adresate investitorilor văzute de Financial Times, TCI și-a redus deținerea în Microsoft de la 10% din portofoliu la sfârșitul anului trecut la doar 1% până la sfârșitul lunii martie.

Fondul, condus de Christopher Hohn, a menținut o investiție semnificativă în Microsoft pentru mare parte din ultimul deceniu și a beneficiat de creșterea prețului acțiunilor companiei de aproape 400% în ultimele nouă ani.

„Am redus investiția noastră în Microsoft deoarece progresul rapid al IA introduce incertitudine privind poziția competitivă a Microsoft în viitor”, i-a spus Hohn investitorilor în scrisoare.

El a adăugat că TCI era deosebit de îngrijorat de afacerea Microsoft legată de suita Office, unde IA ar putea reconfigura fluxurile de lucru tradiționale și ar putea crea noi platforme concurente de productivitate.

Scrisoarea a menționat, de asemenea, riscuri potențiale pentru Azure, platforma de cloud computing a Microsoft.

Parteneriatul strâns al Microsoft cu OpenAI generase anterior entuziasm în rândul investitorilor în timpul boom-ului AI.

Cu toate acestea, acțiunea rămâne în scădere cu aproximativ 14% de la începutul anului, într-un context de control tot mai atent asupra capacității companiei de a genera randamente suficiente din investițiile sale substanțiale legate de AI.

Scrisoarea către investitori arăta, de asemenea, că TCI și-a majorat poziția în Alphabet de la 3% la 5% din portofoliu în trimestru, devenind astfel cea mai mare deținere tehnologică a fondului.

Analiștii rămân optimiști

În ciuda îngrijorărilor investitorilor, câțiva analiști de pe Wall Street continuă să mențină o perspectivă pozitivă pe termen lung pentru Microsoft.

Analistul Tigress Financial Partners, Ivan Feinseth, și-a majorat ținta de preț pe 12 luni pentru Microsoft la $680 de la $595, menținând în același timp un rating Buy.

Feinseth a declarat că afacerea Microsoft din domeniul AI este încă într-o fază incipientă și a susținut că cererea puternică pentru serviciile cloud Azure și produsele AI va susține, în timp, o accelerație a creșterii veniturilor și a fluxului de numerar.

Barclays și-a reiterat, de asemenea, ratingul Overweight după întâlnirile recente cu conducerea companiei.

Banca a afirmat că strategia Microsoft „rămâne pe drumul cel bun”, subliniind îmbunătățirea eficienței operaționale și creșterea adoptării instrumentelor AI Copilot ale companiei.

Potrivit Barclays, creșterea utilizării Copilot ar putea susține, în cele din urmă, o tranziție către modele de tarifare bazate pe utilizare, creând potențial un factor suplimentar de creștere a veniturilor pe termen lung pentru Microsoft.