HSBC: Acțiunile software din China vor beneficia de adopția AI — top recomandări

Sectorul software din China este probabil să devină un mare beneficiar al adoptării rapide a inteligenței artificiale, potrivit analiștilor HSBC, care afirmă că îngrijorările conform cărora AI ar putea submina firmele software tradiționale par acum exagerate.

Într-o notă de cercetare publicată joi, analiștii HSBC Yiran Liu și Heng Zhang au susținut că temerile privind înlocuirea furnizorilor de software pentru întreprinderi de către modelele de limbaj mari au apăsat prea mult asupra evaluărilor din întregul sector.

Aceste îngrijorări au făcut ca acțiunile companiilor software chineze să se tranzacționeze sub mediile istorice, chiar dacă cererea pentru produse și servicii cu capabilități AI continuă să accelereze.

“Considerăm că AI creează oportunități pentru sectorul software, mai degrabă decât să reprezinte o amenințare,” au scris analiștii, citând expertiza firmelor software în fluxurile de lucru de business, conformitatea reglementară și securitatea datelor — domenii în care modelele AI încă se confruntă cu limitări.

Raportul apare într-un moment în care acțiunile globale din sectorul software și servicii au fost puse sub presiune după lansarea noilor instrumente AI de la Anthropic, care a reaprins îngrijorările investitorilor cu privire la potențiala perturbare a industriei software.

Indicele S&P 500 pentru software și servicii a scăzut cu aproximativ 15% de la începutul anului, din cauza acelor temeri.

Reducerea costurilor AI susține creșterea

HSBC a declarat că reducerea costurilor modelelor AI și îmbunătățirea eficienței programării ajută firmele software chineze să accelereze dezvoltarea produselor, să lanseze funcții noi mai rapid și să-și adapteze modelele de afaceri mai eficient.

Brokerul a adăugat că strategii alternative de stabilire a prețurilor, inclusiv modele de tarifare bazate pe fluxul de lucru și pe rezultate, ar putea susține în continuare creșterea câștigurilor pe măsură ce adopția AI în rândul întreprinderilor crește.

Analiștii au afirmat că companiile software rămân bine poziționate deoarece dețin deja cunoștințe operaționale profunde și relații consolidate cu clienți enterprise.

Raportul a evidențiat, de asemenea, rolul tot mai mare al veniturilor legate de AI în rândul furnizorilor software chinezi.

Conform HSBC, comenzile legate de AI ar urma să reprezinte în medie aproximativ 7% din venitul total pentru întregul an 2025, în creștere față de aproximativ 6% la începutul anului.

Extinderea internațională iese, de asemenea, în evidență ca un motor important de creștere, clienții externi arătând o disponibilitate mai mare de a plăti pentru abonamente software alimentate de AI.

Intsig, ArcSoft, Kingdee, Yonyou se remarcă ca acțiuni preferate

Dintre numele individuale, HSBC a început acoperirea pentru Intsig și ArcSoft cu calificative „buy”.

Brokerul a spus că Intsig, specializată în software inteligent de recunoaștere a textului, și ArcSoft, dezvoltator de algoritmi pentru procesarea imaginilor, sunt ambele bine poziționate pentru a monetiza AI prin aplicații noi și oportunități de creștere pe piețele externe.

HSBC a identificat, de asemenea, furnizorii de software enterprise Kingdee International Software Group și Yonyou Network Technology ca potențiali beneficiari ai cererii tot mai mari pentru instrumente ERP native AI.

Brokerul a spus că o perspectivă de câștiguri îmbunătățită și un impuls crescător al comenzilor legate de AI ar putea în cele din urmă conduce la o reevaluare mai largă a sectorului software din China.

Software-ul pentru întreprinderi rămâne central

Comentariile recente ale HSBC se bazează pe o notă de cercetare separată publicată mai devreme în acest an, în care analistul Stephen Bersey a susținut că software-ul va rămâne principalul canal prin care marile corporații adoptă tehnologiile AI.

“Software-ul va fi mecanismul principal pentru difuzarea AI în cadrul celor mai mari întreprinderi din lume,” a scris Bersey, adăugând că 2026 va marca “startul monetizării în cadrul software-ului.”

El a mai remarcat că principalii dezvoltatori de modele AI încă au “puțină sau nicio experiență în crearea de software «enterprise class»,” sugerând că companiile software tradiționale păstrează un avantaj competitiv semnificativ în mediile corporative complexe.