BofA: avansul Micron mai are potențial; majorează ținta de preț, acțiunile urcă

Acțiunile Micron Technology au înregistrat o creștere spectaculoasă în ultimul an, prețul lor urcând cu peste 720% în această perioadă, dar Bank of America spune că vede potențial suplimentar.

BofA Securities a majorat ținta de preț pentru acțiunile Micron MU la $950 de la $500, menținând o recomandare Buy, reflectând un optimism în creștere privind cererea pe termen lung pentru cipuri de memorie de înaltă performanță utilizate în servere AI și centre de date.

Noua țintă ridicată reprezintă un potențial de apreciere de aproape 19% față de nivelul de $800 pe acțiune la care se tranzacționează în prezent acțiunile Micron.

Acțiunile Micron erau în creștere cu 4% la deschiderea pieței miercuri.

Acțiunile Micron au urcat puternic în ultimul an, pe măsură ce investitorii s-au poziționat tot mai mult pentru o creștere rapidă a cheltuielilor pentru semiconductori legați de AI.

BofA mizează pe faptul că cererea în creștere din partea infrastructurii pentru inteligență artificială va continua să susțină sectorul.

Cererea pentru AI remodelază piața memoriei

Casa de brokeraj a declarat că se așteaptă ca cererea pentru produse de memorie legate de calculul AI să continue să crească mai rapid decât oferta în anii următori.

BofA a majorat, de asemenea, estimarea pentru piața adresabilă totală a sistemelor pentru centre de date AI în 2030 la aproximativ $1,7 trilioane, de la o prognoză anterioară de $1,4 trilioane.

Potrivit firmei, 2026 este probabil să rămână un an de accelerare a creșterii veniturilor din AI, pe măsură ce furnizorii cloud și clienții enterprise își intensifică investițiile în infrastructură.

Banca a adăugat că 2027 ar putea reprezenta un punct de cotitură mai larg pentru eficiența AI și economia tokenilor, pe măsură ce arhitecturile de calcul și memorie de generație următoare se vor extinde în industrie.

BofA a afirmat că prețurile memoriei sunt așteptate să rămână rezistente deoarece creșterea ofertei este restricționată de cerințe de capital, limitări în ambalarea avansată și cerințe energetice în creștere.

Firma a observat că elasticitatea ofertei pe piața memoriei a devenit structural mai mică, creând condiții favorabile pentru producătorii de memorie față de furnizorii de echipamente pe termen mediu.

Modelul său de evaluare alocă aproximativ $240 pe acțiune afacerii Micron pentru memorie AI și memorie cu lățime de bandă mare, utilizând un multiplu de 27 de ori al câștigurilor pentru anul calendaristic 2027, în timp ce operațiunile tradiționale DRAM și NAND ale companiei sunt evaluate la aproximativ $710 pe acțiune pe baza metricilor istorice de ciclu din industrie.

Micron prezintă module avansate de memorie pentru AI

În altă ordine de idei, Micron a anunțat marți că a început să distribuie în probe module de memorie DDR5 de 256GB către parteneri-cheie din ecosistem.

Modulele noi sunt construite folosind tehnologia avansată 1-gamma a companiei și suportă viteze de până la 9.200 MT/s, făcându-le cu peste 40% mai rapide decât produsele de memorie aflate în producție de masă în prezent.

Micron a spus că modulele folosesc tehnologii avansate de stivuire 3D și through-silicon via pentru a îmbunătăți performanța, capacitatea și eficiența energetică pentru sarcinile de lucru AI.

Compania a adăugat că un modul de 256GB poate reduce consumul de energie în funcționare cu mai mult de 40% comparativ cu utilizarea a două module de 128GB, contribuind la scăderea consumului energetic în centrele de date AI.

„Capacitatea, lățimea de bandă și consumul de energie sunt factorii determinanți ai eficienței AI. Cu DDR5 RDIMM de 256GB, Micron permite serverelor să ofere performanțe semnificativ mai mari,” a declarat Raj Narasimhan, vicepreședinte senior și general manager al Cloud Memory Business Unit la Micron.

Cercetătorii din industrie au devenit, de asemenea, tot mai pozitivi în legătură cu sectorul cipurilor de memorie.

Firma de cercetare IDC a spus recent că furnizorii hyperscale cloud cumpără o clasă de produse de memorie mai avansată și mai scumpă pentru a susține sarcinile AI și sunt dispuși să plătească prețuri premium pentru a asigura aprovizionarea.

IDC se așteaptă ca veniturile din NAND Flash să atingă $174 miliarde în 2026, reprezentând o creștere de aproape 139% față de anul precedent, în timp ce prețurile SSD-urilor enterprise continuă să crească pe măsură ce hyperscalerii blochează acorduri de aprovizionare.