Acțiunile Seagate scad 7% pe fondul temerilor că cererea AI va depăși capacitatea

Acțiunile Seagate Technology STX au scăzut puternic luni după ce declarațiile directorului executiv Dave Mosley au ridicat îngrijorări în rândul investitorilor că firma s-ar putea confrunta cu dificultăți în a ține pasul cu cererea în creștere legată de inteligența artificială pentru soluții de stocare a datelor.

Acțiunile Seagate au coborât cu aproximativ 7% în timpul tranzacțiilor după ce Mosley a discutat strategia de producție a companiei la Conferința JPMorgan Global Technology, Media and Communications.

Vânzările au avut loc în pofida optimismului continuu legat de cererea pe termen lung pentru infrastructura alimentată de AI, investitorii reacționând negativ la semne că Seagate ezită să extindă agresiv capacitatea de producție.

Sectorul mai larg al semiconductorilor și al infrastructurii AI a resimțit, de asemenea, presiune luni, pe fondul creșterii randamentelor titlurilor de stat, temerilor legate de inflație și a tensiunilor geopolitice continue legate de conflictul din Orientul Mijlociu.

Declarațiile CEO-ului stârnesc îngrijorări privind producția

La conferința JPMorgan, Mosley a spus că Seagate a întârziat în mod intenționat adăugarea de capacitate de producție până când compania a devenit încrezătoare că previziunile pe termen lung legate de cererea de stocare generată de AI sunt sustenabile.

„Acum se pare că nu doar că previziunile sunt reale, dar cererea este semnificativ mai mare”, a declarat Mosley.

Totuși, investitorii au părut îngrijorați după ce Mosley a sugerat că construirea de noi facilități de producție ar dura prea mult și ar putea în cele din urmă crea riscuri de exces de capacitate.

„Țintim o creștere de 20 și ceva la sută, ceea ce reprezintă un CAGR uriaș; singura cale pentru a ajunge acolo este să trecem prin acele tranziții tehnologice... Asta este cu adevărat modul în care o impulsionăm. Dacă am lua echipele de pe linie și am începe să construim noi fabrici sau să punem în funcțiune noi utilaje, ar dura pur și simplu prea mult”, a afirmat Mosley.

La începutul acestei luni, Mosley a declarat în mod similar pentru Bloomberg că strategia Seagate se concentrează pe îmbunătățirea tehnologiei și a eficienței producției, mai degrabă decât pe extinderea capacității fizice a fabricilor.

„Modalitatea prin care putem ajunge la o producție mult mai mare la nivel de exabyte este să saltăm prin aceste tendințe tehnologice, nu să ne oprim și să spunem, ‘OK, voi construi o altă fabrică’, pentru că asta are un timp de implementare îndelungat”, a spus Mosley.

„Focalizarea companiei este pe eficientizarea întregii noastre operațiuni de producție, obținând mai multe exabyte”, a spus Mosley. „Și apoi le arătăm asta clienților, iar ei spun, ‘Mi le iau.’”

Cererea pentru stocare AI continuă să crească vertiginos

Îngrijorările investitorilor au apărut pe fundalul unei piețe de infrastructură AI în expansiune rapidă, care a alimentat o cerere puternică pentru soluții de stocare a datelor, cipuri de memorie și hardware pentru semiconductori.

Seagate rămâne strâns legată de construcția infrastructurii AI prin produsele sale de stocare de mare capacitate, tot mai folosite în centrele de date hyperscale care susțin sarcini de lucru pentru inteligența artificială.

În același timp, industria mai largă a memoriei și stocării se confruntă cu condiții de aprovizionare mai strânse.

Presiuni suplimentare asupra acțiunilor Seagate au provenit din preocupările legate de Samsung Electronics, un furnizor-cheie în ecosistemul cipurilor de memorie.

Lucrătorii Samsung amenință în prezent cu acțiuni de protest, ceea ce ar putea perturba producția de cipuri de memorie și ar adăuga incertitudine lanțului global de aprovizionare cu semiconductori.

Acțiunile altor companii de semiconductori legate de AI, inclusiv Micron Technology, Nvidia, Broadcom și Intel, au scăzut, de asemenea, în cursul ședinței de luni.

Creșterea randamentelor pun presiune pe sectorul tech

Condțiile macroeconomice mai largi au contribuit, de asemenea, la slăbiciunea acțiunilor din sectorul tehnologiei.

Randamentul titlului de stat american pe 10 ani a urcat la aproximativ 4,63% luni, atingând cel mai ridicat nivel din începutul anului 2025, pe măsură ce investitorii au reacționat la creșterea îngrijorărilor legate de inflație determinate de prețurile ridicate ale petrolului și de tensiunile geopolitice continue implicând Iranul.

Randamentele mai mari ale titlurilor de stat pun adesea presiune pe acțiunile tehnologice cu creștere ridicată, reducând atractivitatea estimărilor privind câștigurile viitoare.

În ciuda scăderii abrupte de luni, analiștii rămân, în mare parte, optimiști cu privire la perspectivele de creștere pe termen lung ale Seagate, legate de cheltuielile pentru infrastructura de inteligență artificială.

Săptămâna trecută, Evercore și-a majorat prețul țintă pentru Seagate la $1,000 de la $750, menținând în același timp un rating „Outperform”, invocând gestionarea eficientă a ofertei, progrese tehnologice și ceea ce firma a descris drept un mediu de cerere „robust”.