Acțiunile Intel +225%, dar analiștii rămân precauți — ar trebui investitorii să asculte?

Acțiunile Intel NASDAQ:INTC au crescut cu 225% în 2026, marcând o revenire puternică pentru o companie pe care mulți investitori o consideraseră pierdută cu doar un an în urmă.

Fabricantul de cipuri, odată tratat ca un titlu stagnat în umbra Nvidia, AMD și TSMC, a devenit brusc una dintre cele mai spectaculoase tranzacții de revenire ale pieței.

Acțiunile sale s-au tranzacționat recent în jurul valorii de $120, după o creștere fulminantă de la începutul anului, însă partea ciudată este aceasta: analiștii încă nu sunt pe deplin convinși.

Ținta medie de preț pe Wall Street se situează cu mult sub prețul curent al acțiunii, ceea ce sugerează că investitorii ar fi putut să se miște înaintea așteptărilor privind câștigurile.

Acțiunile Intel: De la titlu stagnat la favoritul AI

Raliul Intel a fost alimentat de o schimbare bruscă a narațiunii, pentru că acum un an investitorii erau încă concentrați pe întârzierile în producție, pierderile de cotă de piață și investițiile masive în foundry.

Acum, piața vede Intel ca un potențial beneficiar al cererii pentru infrastructură AI, în special pe măsură ce CPU-urile recâștigă importanță în sarcinile de inferență și cele agentice ale AI.

Rezultatele din primul trimestru au schimbat sentimentul.

Intel a raportat venituri de 13,6 miliarde USD (aprox. 60,5 miliarde RON), în creștere cu 7% față de anul precedent, iar câștigul pe acțiune ajustat (non-GAAP) a fost de $0.29.

Aceasta a reprezentat o îmbunătățire majoră față de aceeași perioadă a anului trecut și mult peste așteptările de aproape echilibru care influențaseră sentimentul înainte de raportare.

Mai important, creșterea a provenit din segmentele companiei pe care investitorii voiau să le vadă funcționând.

Veniturile din centre de date și AI au crescut cu 22% până la 5,1 miliarde USD (aprox. 22,7 miliarde RON), în timp ce veniturile Intel Foundry au urcat cu 16% până la 5,4 miliarde USD (aprox. 24 miliarde RON).

Apoi a apărut unghiul Apple.

Se raportează că Intel a încheiat un acord preliminar pentru a fabrica unele cipuri pentru Apple, un acord care ar reprezenta un impuls major de credibilitate pentru ambițiile sale în foundry.

Dacă va fi confirmat și extins, asta ar sugera că revenirea în producție a Intel devine mai mult decât o promisiune dintr-o prezentare.

Wall Street nu se lasă convins de entuziasm

Raliul nu i-a transformat pe analiști într-o galerie de susținători.

Potrivit datelor S&P Global, 48 de analiști au un rating consens de Hold pentru Intel, cu o țintă medie pe 12 luni de $87.86.

Aceasta implică aproximativ 27% potențial de scădere față de nivelurile recente.

Împărțirea reflectă situația: Intel are mai multe voci optimiste decât avea acum un an, dar consensul rămâne precaut.

Ivan Feinseth de la Tigress Financial este unul dintre optimiști, deoarece și-a ridicat ținta de preț la $118 de la $66 și a menținut o recomandare Buy, invocând primul trimestru „incredibil de puternic” al Intel, execuția 18A și momentumul în centrele de date AI și PC-uri.

Argumentul pesimist ține de evaluare.

După o mișcare atât de puternică, Intel nu mai este evaluată ca un titlu în redresare care așteaptă dovezi. Este evaluată ca o companie care și-a rezolvat deja majoritatea problemelor.

Aceasta creează o situație mai dificilă, iar retrogradarea din mai de la Seeking Alpha a surprins îngrijorarea direct, susținând că multiplu forward al Intel devenise supraextins în raport cu AMD și Nvidia, în ciuda unei creșteri mai lente și a unui risc de execuție încă ridicat.

Mai există și întrebări reale de business.

Revenirea diviziei foundry a Intel este promițătoare, dar nu s-a încheiat: compania încă trebuie să dovedească că 18A poate fi pus în producție curat, că 14A poate atrage clienți externi și că marjele pot rezista în condițiile în care investițiile în ambalare avansată și producție rămân costisitoare.