De ce raliul acțiunilor Ondas de joi e o oportunitate de vânzare

Ondas ONDS se apreciază puternic în dimineața zilei de joi, în contextul unui raliu la nivelul sectorului, după apariția unor relatări că administrația Trump ia în considerare finanțarea companiilor americane de drone.

Potrivit The Wall Street Journal, Departamentul Apărării poartă discuții cu mai multe firme de drone, pe măsură ce Washingtonul urmărește accelerarea capacității de producție internă de drone.

În ciuda avansului de astăzi, acțiunile Ondas sunt în scădere cu aproape 10% față de maximul anului.

Raliul acțiunilor Ondas e mai mult spectacol decât substanță

Este nevoie de prudență în urmărirea impulsului pentru acțiunile ONDS, deoarece entuziasmul generat de titluri pare să fi depășit realitatea.

În primul rând, compania listată la Nasdaq nu este menționată nicăieri în raportul original al WSJ; acesta nominalizează Performance Drone Works, Unusual Machines și Neros Technologies — dar nu Ondas Inc.

Ondas profită de val doar prin asociere sectorială — nu există niciun indiciu direct că ar fi pe lista pentru un contract guvernamental.

Simplu spus, dinamica prețului seamănă cu un caz clasic de tranzacționare pe baza «culpabilității prin asociere» — când un val ridică toate bărcile, cel puțin temporar.

Investitorii care cumpără Ondas la nivelurile actuale plătesc un premiu pentru speculația că ar putea beneficia de un program cu care nu a fost nici măcar legată.

Și în companiile small-cap din sectorul apărării, acel premiu tinde să dispară rapid odată ce fervoarea inițială se atenuează.

Datele financiare nu justifică cumpărarea acțiunilor ONDS

Dacă elimini titlurile, cifrele de bază ale ONDS indică probleme reale pe care o narațiune legată de sectorul dronelor nu le poate acoperi.

Deși o creștere de 11x a vânzărilor trimestrului I față de anul precedent, până la puțin peste 50 milioane $, a fost cu siguranță „impresionantă”, creșterea a fost aproape în întregime generată de achiziții — Ondas a cumpărat șase companii din tehnologia apărării doar în 2026.

Mai revelator, pierderea operațională din T1 s-a extins la 42,7 milioane $, iar conducerea însăși a spus că pierderile ajustate EBITDA vor rămâne destul de ridicate în trimestrul al doilea.

De fapt, se estimează că profitabilitatea la nivelul întregii companii nu va apărea înainte de începutul anului 2028.

În plus, ONDS cere votul acționarilor la adunarea anuală de astăzi pentru a majora numărul de acțiuni ordinare autorizate de la 800 de milioane la 1,2 miliarde — ceea ce indică o diluare suplimentară în perspectivă.

Indicatorii tehnici sunt la fel de neatractivi

Indicatorii tehnici ai acțiunilor ONDS nu sunt, de asemenea, deosebit de încurajatori.

Indicele de forță relativă (RSI) se situează în prezent în jurul valorilor din intervalul 60–69, ceea ce indică că acțiunea se apropie de condiții de „supracumpărare” — un context care declanșează adesea un val de vânzări.

Istoric (în ultimii șase ani), Ondas a pierdut peste 1% în iunie, un tipar sezonier care o face și mai puțin atractivă pentru deținere pe termen scurt.

În plus, ONDS s-a tranzacționat sub $1.0 chiar în urmă cu un an — ceea ce sugerează că profiturile ușoare au fost deja realizate.

Acum, piețele prețuiesc un grad înalt de execuție pentru un obiectiv de venituri pe întregul an de $390 milioane, care depinde de integrarea fără probleme a celor șase achiziții, în timp ce se convertesc $457 milioane din backlog-ul pro-forma în vânzări recunoscute efectiv.

Contractorii din apărare, chiar și cei buni, se împiedică frecvent de astfel de complexități de integrare.