Analiză preț soia: investitorii pun la îndoială acordul comercial cu China

Contractele futures la boabe de soia de la CBOT au anulat majoritatea câștigurilor de la începutul săptămânii, în ciuda creșterii cererii de biocombustibili. Un dolar american mai puternic și îndoielile privind acordul comercial cu China apasă asupra acestui activ agricol. În sesiunile următoare, titlurile legate de negocierile de pace dintre SUA și Iran vor continua să influențeze mișcările de preț ale boabelor de soia, pe măsură ce investitorii urmăresc dolarul american și prețul petrolului. 

Prețurile boabelor de soia oscilează, în ciuda creșterii cererii de biocombustibili 

Pe lângă porumb și trestie de zahăr, uleiul de soia este o sursă de biocombustibili. În perioade de prețuri mai ridicate la țiței, cum a fost de la începutul războiului SUA-Iran de la sfârșitul lunii februarie, cererea pentru biocombustibili crește și susține prețul soiei.

În ultimele săptămâni, petrolul Brent a rămas în zona prețurilor cu trei cifre, pe fondul îngrijorărilor privind reaprinderea războiului SUA-Iran. Pe de o parte, președintele Trump a indicat că discuțiile de pace dintre Teheran și Washington sunt în „etapele finale”. În plus, la începutul săptămânii, el a anulat loviturile militare planificate asupra Iranului pentru a face loc eforturilor diplomatice conduse de Pakistan. 

Aceste decizii au redus prețul Brent de la maximul pe două săptămâni atins la începutul săptămânii, de 112,70 USD pe baril, la 104,78 USD la momentul redactării. Totuși, incertitudinile persistente și perturbările de-a lungul importantei Strâmtori Hormuz continuă să ridice prețurile țițeiului și ale biocombustibililor. 

Analiștii se așteaptă ca petrolul Brent să continue să se tranzacționeze în jurul nivelului de 100 USD pe baril pentru restul anului. Acest lucru va menține, la rândul său, cererea pentru biocombustibili la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă. Într-adevăr, aceste previziuni au stat la baza perspectivei USDA din raportul WASDE din mai. Potrivit agenției, anul comercial 2026/27, care începe în septembrie, este anticipat cu o utilizare mai mare și cu stocuri mai strânse.

Chiar și cu acest factor favorabil, lipsa confirmării achizițiilor Chinei (China’s purchases) apasă asupra prețurilor soiei. După vizita recentă a lui Trump la Beijing, administrația SUA a susținut că China s-a angajat să cumpere produse agricole americane în valoare de 17 miliarde USD anual până în 2028. Totuși, Ministerul Comerțului din China a indicat că cele două țări au discutat „un obiectiv orientativ” fără a confirma cifrele menționate. 

În plus, un dolar american mai puternic a făcut ca soia să fie mai scumpă pentru cumpărătorii care dețin valute străine. Joi, indicele dolarului a urcat la cel mai ridicat nivel din prima parte a lunii aprilie înainte de a se corecta în scădere. Incertitudinile generate de conflictul SUA-Iran au crescut cererea pentru active de refugiu.  

Analiză tehnică a prețului boabelor de soia

Graficul prețului boabelor de soia | Sursa: TradingView

Contractele futures la boabe de soia de la CBOT sunt pe cale să înregistreze a doua săptămână consecutivă de pierderi, după o secvență de trei zile de scădere. Acum o săptămână, prețul a coborât la un minim de trei săptămâni, tranzacționându-se momentan sub EMA pe 50 de zile pentru prima dată în cinci săptămâni. Aceasta a survenit după reperarea maximului pe doi ani atins anterior în acest an.

Deși a recuperat o parte din pierderi, nu are suficient impuls pentru a susține rebound-ul. O privire pe graficul zilnic indică o volatilitate crescută într-un interval de tranzacționare bine definit.

La momentul redactării, prețul boabelor de soia la CBOT era de 11,94 USD pe bushel. La acel nivel, deținătorii de poziții long încearcă să apere suportul la 11,91 USD. O scădere sub această zonă va activa probabil suportul inferior aflat la nivelul EMA pe 50 de zile, la 11,82 USD. Pe partea superioară, nivelurile de rezistență de 12,14 USD și 12,19 USD merită urmărite.