Aurul se pregătește pentru următoarea mișcare între criza din Golf și riscurile Fed

Aurul a rămas stabil miercuri, în timp ce investitorii au echilibrat tensiunile în creștere din Orientul Mijlociu cu date economice americane iminente și cu avertismente noi că ratele dobânzii ar putea trebui majorate dacă presiunile inflaționiste persistă.

Aurul spot era nemodificat la $4,485.17 pe uncie la 0319 GMT, după ce a câștigat peste 1% în sesiunea precedentă.

Contractele futures pe aur din SUA pentru livrare în august au scăzut cu 0,1% la $4,513.60.

Aurul a fost susținut de incertitudinea geopolitică după noile ostilități din Golf, dar câștigurile au fost limitate de îngrijorarea că prețurile mai ridicate ale petrolului ar putea alimenta inflația și ar menține politica monetară mai restrictivă pentru o perioadă mai lungă.

Aurul este adesea cumpărat ca activ de refugiu în perioade de tensiuni geopolitice și ca protecție împotriva inflației.

Totuși, atractivitatea sa poate scădea când ratele dobânzii cresc, deoarece aurul fizic nu oferă randament și trebuie să concureze cu active generatoare de venit, precum obligațiunile.

Aurul se stabilizează în timp ce traderii evaluează semnale contradictorii

Piața metalelor prețioase a fost mixtă la începutul tranzacțiilor. Argintul a coborât cu 0,1% la $75.01 pe uncie, platina a scăzut cu 0,2% la $1,933.15 și paladiul a urcat cu 0,2% la $1,372.25.

Stabilitatea aurului a urmat un avans puternic în sesiunea precedentă, sugerând că investitorii erau reticenți să își extindă pozițiile înaintea datelor cheie despre piața muncii din SUA, programate mai târziu în cursul săptămânii.

Petrolul a urcat cu peste 2% la începutul tranzacțiilor, sporind temerile că costurile energetice ar putea alimenta o inflație mai largă.

Acest lucru este important pentru aur, deoarece o inflație persistentă poate susține cererea pentru aur ca protecție, dar poate și determina băncile centrale să adopte o politică monetară mai restrictivă.

Pentru moment, traderii sunt prinși între aceste două forțe. Riscul din Orientul Mijlociu menține un nivel minim al prețurilor, în timp ce posibilitatea unor rate mai mari ale dobânzilor în SUA limitează potențialul de creștere.

Ostilitățile din Golf mențin cererea pentru active de refugiu

Risc geopolitic a rămas un factor cheie după ce forțele militare americane au spus că atacurile cu rachete iraniene asupra Bahrainului, Kuweitului și altor ținte regionale au fost fie dejucate, fie au eșuat.

Ultimele evoluții au ridicat îndoieli cu privire la capacitatea unui armistițiu cu Iranul de a rezista și au menținut atenția asupra Strâmtorii Hormuz, o rută critică pentru fluxurile energetice globale.

„Dacă vom începe să vedem o escaladare suplimentară, asta ar putea, de asemenea, tempera orice revenire pe care aurul ar fi putut-o înregistra,” a spus Kelvin Wong, analist principal de piață la OANDA, citat de Reuters.

El a spus că traderii urmăresc dacă vreun efort de pace al președintelui Donald Trump va prinde contur.

Secretarul de stat al SUA Marco Rubio a declarat că administrația nu i-a oferit Iranului relaxare a sancțiunilor în schimbul redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Declarațiile au întărit impresia că o rezolvare diplomatică rămâne incertă, lăsând piețele sensibile la știrile din regiune.

Comentariile Fed mențin riscurile privind ratele în prim-plan

Politica monetară a rămas, de asemenea, centrală pentru perspectiva aurului, după ce președintele Rezervei Federale din Cleveland, Beth Hammack, a declarat că banca centrală a SUA ar putea trebui să majoreze ratele dobânzii în curând dacă presiunile inflaționiste deja ridicate continuă să se amplifice.

Avertismentul a venit în contextul pregătirii piețelor pentru un ciclu aglomerat de publicări economice din SUA. Traderii așteaptă nonfarm payrolls din SUA, programate la 1215 GMT, și un raport mai amplu privind ocuparea forței de muncă vineri pentru indicii despre pașii următori ai Rezervei Federale.

Datele mai puternice decât se aștepta ar putea consolida argumentul pentru o politică mai strictă, în special dacă indică o piață a muncii rezilientă și presiuni salariale continue. Acest lucru ar afecta de obicei aurul prin sprijinirea randamentelor Trezoreriilor și a dolarului.

Datele mai slabe, în schimb, ar putea reaprinde așteptările că Fed are mai mult spațiu să întrerupă sau să relaxeze politica mai târziu, oferind astfel aurului un nou suport.