Ce urmează pentru acțiunile Nvidia? Goldman Sachs indică un motor major de creștere

Apariția recentă a Nvidia la Computex i-a oferit Wall Street încă un motiv să rămână optimistă în privința celui mai valoros producător de cipuri din lume.

Directorul executiv Jensen Huang a folosit scena din Taipei pentru a împinge Nvidia NASDAQ:NVDA mai adânc în calculatoare personale, centre de date și infrastructură de învățare automată la scară largă.

Analistul Goldman Sachs James Schneider a urmărit îndeaproape.

După discursul principal, el a reiterat o recomandare de cumpărare și un obiectiv de preț de $285, afirmând că acțiunea încă are un „traseu de catalizatori pozitiv” până în 2027 și ulterior.

Acțiunile Nvidia au scăzut cu 0,69% marți, deși titlurile rămân în creștere cu aproximativ 18% de la începutul anului, reflectând încrederea continuă a investitorilor în povestea de creștere condusă de AI a companiei.

De la cipuri AI la PC-ul tău: cea mai îndrăzneață miză a Nvidia de până acum

Partea cea mai notabilă a anunțului Nvidia de la Computex a fost intrarea pe piața cipurilor premium pentru PC.

Nvidia a prezentat RTX Spark, o platformă destinată să aducă capacități locale de calcul mai puternice pe laptopuri și desktopuri.

Pentru utilizatorii obișnuiți, asta contează pentru că instrumente mai avansate ar putea rula direct pe dispozitiv, în loc să depindă în întregime de cloud.

Pentru investitori, contează pentru că oferă Nvidia șansa de a se extinde dincolo de ciclul centrelor de date care a alimentat majoritatea creșterii recente.

Schneider a declarat că demersul Nvidia împreună cu Microsoft ar putea accelera adoptarea Windows on ARM, o piață care a avut dificultăți în a câștiga tracțiune reală în ciuda anilor de efort din industrie.

Nvidia a fost mult timp cunoscută în special pentru procesoarele grafice și acceleratoarele pentru centre de date.

O abordare serioasă pe segmentul PC o plasează mai aproape de Intel, AMD, Qualcomm și Apple într-o piață în care dispozitivele premium încă obțin marje puternice.

Hiperscaleri investesc masiv

Motorul principal rămâne în continuare cheltuielile pentru cloud.

Hiperscalerii, marii operatori cloud precum Amazon, Google și Microsoft, investesc masiv în centre de date, echipamente de rețea și sisteme de calcul accelerate.

Aceste cheltuieli sunt centrale pentru teza Goldman privind Nvidia.

Punctul cheie al lui Schneider este că o vizibilitate mai mare asupra planurilor de cheltuieli de capital pentru 2027 ar putea fi următorul catalizator major pentru acțiune.

Platforma Vera Rubin a Nvidia este, de asemenea, centrală în acest argument. Huang a spus că Vera Rubin intră în producție la scară largă, cu sisteme construite în jurul rafturilor NVL72, al procesoarelor Vera și al unui stack mai amplu „AI factory”.

În termeni simpli, Nvidia nu vinde doar cipuri individuale. Vinde mai mult din sistemul complet de care furnizorii cloud au nevoie pentru a antrena și rula modele avansate la scară.

Această poziție full‑stack este ceea ce Goldman consideră a fi avantajul competitiv durabil al Nvidia.

Schneider a subliniat performanța companiei în centrele de date și rolul său de lider în costuri ca un avantaj cheie față de concurenți.

Pentru clienții mari, cel mai ieftin cip nu este întotdeauna cea mai bună opțiune, deoarece consumul de energie, viteza, rețeaua, software-ul și timpul de implementare afectează economia.

Acțiunile Nvidia: Ce spun cifrele

Obiectivul Goldman de $285 este optimist, dar nu este cel mai mare număr de pe Street.

Consensul mai larg al analiștilor se situează în jurul valorii de $310, cu o recomandare "Strong Buy" bazată pe 38 recomandări de cumpărare, una de păstrare și una de vânzare.

Estimările Goldman sunt, de asemenea, mult peste consens, rapoarte anterioare arătând că prognozele sale pentru 2027 sunt cu 34% peste așteptările Wall Street.

Acea diferență este semnificativă, deoarece sugerează că Goldman vede un potențial de câștiguri mai mare în următorul ciclu de produse al Nvidia decât a fost deja anticipat de piață.

Nimic din toate acestea nu elimină riscul unei corecții, întrucât evaluarea Nvidia depinde în continuare de continuarea unui ritm foarte ridicat de creștere.

Dar Goldman nu este singurul care vede potențial de creștere. Următoarele luni ar putea arăta dacă raliul își pierde avântul sau dacă următoarea etapă a Nvidia abia începe.