Acțiunile financiare din Hong Kong scad după înăsprirea controalelor offshore de China

Acțiunile financiare listate la Hong Kong au scăzut vineri, după ce relatările privind o supraveghere mai strictă a clienților din China continentală care încearcă să deschidă conturi offshore au stârnit îngrijorări privind fluxurile transfrontaliere de capital și veniturile din comisioane pentru băncile și asigurătorii din oraș.

Acțiunile AIA Group, HSBC Holdings, Standard Chartered și Bank of East Asia au scăzut la deschidere, în urma slăbirii înregistrate peste noapte la titlurile financiare tranzacționate la Londra.

Presiunea a apărut după ce South China Morning Post a relatat că rezidenții din China continentală se confruntă cu restricții mai dure la deschiderea de conturi offshore la mari bănci din Hong Kong.

Măsura a alimentat temerile investitorilor că abordarea mai strictă a Beijingului privind controlul capitalului ar putea încetini fluxul de bani din China continentală către sistemul financiar din Hong Kong, o sursă-cheie de activitate în domeniul managementului averilor, asigurărilor și serviciilor de investiții pentru cele mai mari instituții financiare din oraș.

Acțiunile din Hong Kong deschid în scădere

AIA Group a scăzut cu peste 3% la scurt timp după începerea tranzacțiilor în Hong Kong vineri.

HSBC a coborât aproape 2%, Standard Chartered a scăzut în jur de 3%, iar Bank of East Asia a pierdut peste 2%.

Mișcările din Hong Kong au urmat o vânzare în Londra, unde acțiunile HSBC, Standard Chartered și Prudential au scăzut puternic după raportul SCMP.

Slăbiciunea reflecta îngrijorarea că verificările mai stricte la deschiderea conturilor ar putea afecta activitatea legată de clienții din China continentală, în special în sectorul bancar offshore, al conturilor de investiții și al produselor de asigurare.

Hong Kong a servit mult timp drept un centru financiar offshore preferat de persoanele din China continentală care caută acces la piețele globale.

Băncile din oraș beneficiază de pe urma acestui rol prin depozite, conturi de investiții, servicii de management al averii și produse financiare legate de asigurări.

Orice percepție că accesul devine mai restricționat poate, prin urmare, pune rapid presiune pe acțiunile financiare.

Verificările conturilor offshore se înăspresc

South China Morning Post a raportat că rezidenții din China continentală se confruntă cu constrângeri sporite la deschiderea conturilor offshore la marile bănci din Hong Kong.

Raportul a mai spus că personalul unei sucursale HSBC din Lujiazui, Shanghai, a avertizat că fondurile depuse în conturi de investiții trebuie să respecte cerințele de reglementare din Hong Kong.

Raportul a intensificat temerile că reguli mai stricte de deschidere a conturilor și de conformitate ar putea limita afacerile legate de clienții din China continentală.

Problema este deosebit de sensibilă deoarece industria financiară din Hong Kong depinde puternic de rolul său de poartă între China continentală și piețele globale de capital.

Pentru bănci, riscul nu înseamnă doar deschideri de conturi mai slabe. Verificările mai stricte pot, de asemenea, încetini procesul de înregistrare a clienților (onboarding), reduce fluxurile de investiții transfrontaliere și crește costurile de conformitate.

Pentru asigurători precum AIA și Prudential, cererea mai slabă din China continentală pentru produsele bazate în Hong Kong ar putea afecta o linie de business care, în mod istoric, a fost susținută de vizitatorii din China continentală și de planificarea averii offshore.

Controalele din China rămân în centrul atenției

Băncile au intensificat supravegherea activităților de investiții transfrontaliere care implică clienți din China continentală după ce China a înăsprit controalele de capital pe May 22.

Autoritățile au sancționat, de asemenea, brokeri acuzați că au operat în China fără licențe, sporind senzația că regulatori adoptă o abordare mai strictă față de activitatea financiară offshore.

Regulatorii din Hong Kong au îndemnat băncile să verifice sursele de fonduri ale investitorilor și să închidă conturile susținute de documente suspecte sau falsificate.

Aceasta a pus instituțiile financiare sub presiune pentru a-și întări verificările, în timp ce păstrează atractivitatea Hong Kong-ului ca hub internațional pentru avere și investiții.

Abordarea mai strictă survine în contextul în care autoritățile chineze încearcă să gestioneze ieșirile de capital, să stabilizeze yuanul și să prevină mutarea fondurilor offshore prin activități financiare neautorizate.

Pentru investitori, întrebarea este dacă noile verificări reprezintă o înăsprire temporară a conformității sau fac parte dintr-o schimbare de politică mai amplă care ar putea remodela cererea din China continentală pentru produsele bancare și de asigurare din Hong Kong.