Cerebras urcă 17% după ce Wall Street susține strategia sa AI contra Nvidia

Acțiunile Cerebras Systems CBRS au crescut cu peste 17% luni, după ce mai multe firme de pe Wall Street au început acoperirea producătorului de cipuri AI.

Analiștii susțin în mare măsură abordarea neconvențională a companiei privind calculul pentru inteligență artificială și subliniază potențialul său de a concura cu jucătorii consacrați din industrie.

Acțiunile au urcat după ce cel puțin nouă case de brokeraj, inclusiv subscriitori ai IPO-ului Morgan Stanley, Citigroup, Barclays și UBS, au început acoperirea odată cu expirarea perioadei de liniște post-listare.

Comentariile optimiste vin la doar câteva săptămâni după debutul Cerebras pe Nasdaq, compania atrăgând atenția investitorilor prin arhitectura sa unică de cipuri și parteneriatele de profil înalt.

Analiștii văd oportunitate pe piața inferenței AI

Spre deosebire de companiile tradiționale de semiconductori care se bazează pe clustere de unități de procesare grafică, Cerebras și-a construit afacerea în jurul cipurilor wafer-scale, aproximativ de dimensiunea unei farfurii.

Compania susține că tehnologia sa poate procesa sarcini AI mai eficient, reducând necesitatea unei rețelisticii complexe între mai multe cipuri.

Analiștii consideră că această abordare ar putea deveni din ce în ce mai valoroasă pe măsură ce industria AI își mută atenția de la antrenarea modelelor către inferență, procesul de generare a răspunsurilor și execuție a sarcinilor în timp real.

„Pe măsură ce sarcinile AI devin tot mai orientate către raționament, cererea pentru inferență rapidă și cu latență scăzută crește rapid,” au scris analiștii Morgan Stanley conduși de Joseph Moore într-o notă de cercetare.

„Aceasta este o șansă unică de a investi într-o companie de procesoare AI cu avantaj de prim-mover în raport cu Nvidia și oferă o creștere substanțială pe măsură ce categoria evoluează.”

Morgan Stanley a început acoperirea cu un rating Overweight și un preț-țintă de $250.

Brokerajul a afirmat că acordurile comerciale existente ale Cerebras oferă vizibilitate către aproximativ 6 miliarde USD (aprox. 26,7 miliarde RON) în venituri anuale până în 2028, cu posibilitate de creștere suplimentară.

Citigroup a fost și mai optimistă, atribuind un preț-țintă pe 12 luni de $340, conform datelor compilate de LSEG.

Analistul Mizuho Vijay Rakesh a început acoperirea cu un rating Outperform și un preț-țintă de $300, în timp ce analistul Wedbush Matt Bryson a inițiat cu un rating Buy și un țintă de $270.

„Cu industria concentrată pe inferență pentru a livra soluții Agentic AI, considerăm că Cerebras este bine poziționată drept liderul industriei în inferență rapidă,” a scris Rakesh.

Concentrarea clienților rămâne un risc cheie

În ciuda perspectivelor pozitive, unii investitori rămân prudenți în privința dependenței companiei de un număr mic de clienți majori.

La sfârșitul anului 2025, Cerebras a raportat un portofoliu de comenzi restante de 24,6 miliarde USD (aprox. 109,4 miliarde RON), o proporție semnificativă fiind legată de un acord de servicii cloud care implică OpenAI.

Totuși, analiștii au observat că relația companiei cu Amazon Web Services ar putea ajuta la diversificarea bazei de clienți în timp și la reducerea îngrijorărilor legate de riscul de concentrare.

„Cu o arhitectură diferențiată, o creștere semnificativă în venituri contractate de la OpenAI și AWS și o piață care abia acum învață să plătească pentru viteză, vedem o structură asimetrică, cu potențial de creștere,” a scris Bryson de la Wedbush.

Acțiunea își revine după volatilitatea post-IPO

Cerebras a debutat pe Nasdaq în urmă cu mai mult de trei săptămâni și a înregistrat inițial un avans, închizând la aproximativ 70% peste prețul IPO de $185.

Acțiunile au retrogradat ulterior cu peste 30% pe fondul îngrijorărilor legate de evaluări întinse, a unui raliu puternic în acțiunile tehnologice și a așteptărilor pentru o politică mai restrictivă a Federal Reserve, care au afectat sentimentul.

Compania îi numără printre clienți pe Amazon și OpenAI și beneficiază de susținere din partea atât a creatorului ChatGPT, cât și a gigantului japonez de investiții SoftBank.

Rapoarte înainte de IPO sugerau că SoftBank ar fi explorat posibilitatea de a privatiza compania.

Raliul de luni survine într-un context de entuziasm continuu pentru acțiunile legate de AI.

Indicele Philadelphia Semiconductor a câștigat 68% în acest trimestru și este pe cale să înregistreze cea mai puternică performanță trimestrială de la vârful boom-ului dot-com din 2000.

Pentru investitori, ultimele avize ale analiștilor sugerează că mulți de pe Wall Street văd Cerebras drept unul dintre jucătorii emergenți cei mai interesanți, care caută să-și croiască un loc pe o piață a hardware-ului AI într-o evoluție rapidă.