De ce acțiunile Marvell Technology pot scădea, în ciuda veștii despre S&P 500

Prețul acțiunilor Marvell Technology a crescut semnificativ pe 8 iunie, revenind puternic după vânzarea masivă de săptămâna trecută. Raliul a venit după ce compania a fost anunțată ca una dintre viitoarele adăugiri la indicele S&P 500. Totuși, în pofida câștigurilor de azi, există riscul ca acțiunile MRVL să fie pe punctul de a avea o nouă corecție pe termen scurt.

Acțiunile Marvell Technology urcă înainte de includerea în indicele S&P 500

Prețul acțiunilor MRVL a urcat după ce a fost dezvăluită ca următorul component al indicelui S&P 500. Din punct de vedere istoric, companiile înregistrează creșteri după astfel de anunțuri din cauza prestigiului indicelui. De asemenea, fondurile tranzacționate la bursă care urmăresc indicele vor fi obligate să cumpere acțiuni în valoare de miliarde ale companiei.

Totuși, există riscuri ca titlul să se corecteze în săptămânile sau lunile următoare. În primul rând, istoria arată că firmele care intră în indice cresc inițial, apoi reduc aceste câștiguri în timp. Un bun exemplu este DoorDash, care a urcat la 285 USD anul trecut după includere. Acum a retrogradat cu 45%, până la 155 USD. 

În mod similar, acțiunile Coinbase au sărit la 447 USD anul trecut, apoi au revenit la 162 USD astăzi. Titlurile The Trade Desk au scăzut de la 91 USD la 19 USD, în timp ce acțiunile AppLovin au coborât de la 745 USD la 570 USD astăzi. Astfel de retrageri apar de obicei când investitorii „vând știrea”. 

În al doilea rând, există semne că compania a devenit puternic supraevaluată. Raportul preț-câștiguri GAAP forward a urcat la 142, mult peste mediana sectorului tehnologic de 32. P/E forward non-GAAP a crescut la 65, de asemenea peste mediana sectorului de 25. Aceste cifre sunt mult peste media istorică. 

Susținătorii Marvell invocă creșterea puternică a veniturilor, Jensen Huang prezicând că va fi următoarea companie de un trilion de dolari. Cele mai recente rezultate au arătat că venitul net a crescut cu 28% în primul trimestru, la 2,4 miliarde USD. 

Această creștere a veniturilor a fost determinată parțial de achiziția Celestial AI și XConn. Într-un comunicat, CEO-ul a declarat:

“Observăm comenzi excepționale legate de AI și, ca urmare, creștem semnificativ perspectiva de venituri a Marvell pentru anii fiscali 2027 și 2028, comparativ cu estimarea pe care am furnizat‑o trimestrul trecut.”

Îngrijorările privind evaluarea companiei se văd și în estimările analiștilor. Deși majoritatea au un aviz optimist, ținta consensului de 218 USD este mai mică decât 300 USD. Acesta este un semn că titlul are potențial de scădere suplimentară.

Analiza tehnică indică o corecție a prețului MRVL

Graficul acțiunilor Marvell Technology | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Marvell Technology a devenit parabolic în ultimele luni. Această creștere a avut loc după ce acțiunea a rămas luni întregi într-un interval îngust între nivelele cheie de suport și rezistență la 72,45 USD și 102 USD.

Există semne că raliul a devenit suprasolicitat. De exemplu, rămâne mult peste mediile sale istorice. De pildă, media mobilă exponențială pe 50 de zile se situează la 181 USD, mult sub nivelul curent de 298 USD. Astfel, există riscul unei reveniri către medie. 

Celălalt risc este că acțiunea a format un gap mare pe 1 iunie după ce Jensen Huang a făcut anunțul privind evaluarea de un trilion de dolari. În cele mai multe cazuri, activele completează astfel de gap-uri mari. Dacă se întâmplă acest lucru, acțiunea s-ar putea retrage la 200 USD în zilele sau săptămânile următoare.