Băncile indiene conduc avansul pieței după inițiativa RBI pentru depozite externe

Acțiunile băncilor indiene au urcat cu peste 1% marți, plasându-se în fruntea sectoarelor cu cele mai mari câștiguri după ce Reserve Bank of India a emis ghiduri detaliate pentru o facilitate concesională de swap valutar pe care creditori o pot folosi pentru împrumuturi externe.

Măsura face parte dintr-un pachet mai amplu de măsuri anunțate de banca centrală pentru a atrage capital străin în țară într-un moment în care economia Indiei se confruntă cu provocări legate de creștere și inflație.

Măsurile vin, de asemenea, într-un context în care rupia rămâne sub presiune din cauza creșterii prețurilor la țiței și a ieșirilor susținute de pe piețele de acțiuni interne.

Acțiunile băncilor conduc câștigurile pieței

Indicele Nifty Bank a avansat cu 1,2% la 10:18 am IST la Mumbai, depășind piața mai largă.

Indicele de referință Nifty 50 era în creștere cu 0,2% în aceeași perioadă.

Dintre marii creditori, State Bank of India și HDFC Bank au crescut cu 0,7% și, respectiv, 0,1%.

ICICI Bank a urcat cu 1,4%, devenind cel mai bun performer dintre creditorii din sectorul privat și contribuind la creșterea indicelui băncilor private cu 1,1%.

Raliul a urmat unei evoluții mixte a acțiunilor bancare în sesiunile recente.

Indicele bancar a crescut cu 0,4% vineri înainte să scadă cu 0,8% luni.

Detalii despre facilitatea de swap valutar

În cadrul cadrului RBI, facilitatea de swap concesional va rămâne disponibilă până la 30 septembrie.

Facilitatea are scopul de a compensa băncile pentru costurile de hedging asociate cu depozitele nerezidenților în valută pe termen de 3–5 ani.

Participanții la piață par a fi întâmpinat cu satisfacție clarificările suplimentare oferite de banca centrală.

Citi Research a declarat: "Este probabil ca piețele să trateze aceasta ca pe o notificare suplimentară, deoarece vineri trecută nu exista o claritate completă în această privință."

Brokerul a adăugat că măsura ar putea genera împrumuturi externe în valoare de între $25 billion și $30 billion.

Jefferies a proiectat intrări de capital chiar mai mari.

Potrivit brokerului, fluxurile totale ar putea atinge $50 billion până la $70 billion în urma deciziei RBI de a permite băncilor să ofere efect de levier pentru depozitele constituite de nerezidenți.

Beneficii potențiale pentru bănci

Potrivit ICICI Securities, ultimele măsuri ar putea consolida profilurile de pasive ale băncilor prin creșterea ponderei depozitelor stabile în valută pe termen mediu, reducând în același timp dependența de mobilizarea depozitelor interne.

Măsura vine într-un moment în care creditorii se confruntă cu o competiție intensă pentru depozite.

Gospodăriile au direcționat tot mai mult economiile către acțiuni și alte clase de active, creând provocări pentru bănci în încercarea de a atrage fonduri prin depozite tradiționale.

În ciuda câștigurilor de marți, acțiunile bancare au resimțit presiuni în acest an.

Indicele bancar a scăzut cu 8,2% până în prezent, în timp ce indicele de referință Nifty a coborât cu 11,4%.

RBI extinde accesul investitorilor străini

Alături de facilitatea de swap valutar, RBI a anunțat mai multe măsuri menite să încurajeze investițiile străine și să îmbunătățească accesul la capital extern.

Dintre inițiativele cheie, toate emisiunile noi de obligațiuni de stat pe 15, 30 și 40 de ani vor fi incluse în cadrul Fully Accessible Route.

Potrivit RBI, obligațiunile din această categorie fac deja parte din trei indici globali de obligațiuni.

Banca centrală a declarat că măsura este menită să îmbunătățească accesibilitatea pentru investitorii străini și ar putea majora participarea pe piața datoriei guvernamentale a Indiei.

Într-o altă schimbare de politică semnificativă, vor fi eliminate limitele referitoare la investițiile pe termen scurt, normele de concentrare și limitele pentru titluri individuale aplicabile investițiilor străine prin ruta generală.

Guvernatorul RBI, Sanjay Malhotra, a declarat că ultimele măsuri, împreună cu facilitățile fiscale anunțate anterior în cursul zilei de guvern, sunt așteptate să susțină o participare străină mai mare în programele de împrumut ale guvernului.

Măsurile combinate subliniază eforturile băncii centrale de a atrage fluxuri mai mari de dolari, de a susține piețele financiare și de a consolida căile de finanțare atât pentru guvern, cât și pentru sectorul bancar.