Acțiunile Devon Energy urcă 6% după susținerea analiștilor pentru integrarea Coterra

Acțiunile Devon Energy NYSE:DVN au urcat cu peste 6% miercuri, după ce analiștii au reacționat pozitiv la cea mai recentă actualizare operațională și la perspectiva companiei, după achiziția Coterra Energy de la începutul acestui an.

Raliul a urmat după ce Evercore ISI a crescut ratingul Devon la Outperform, citând ceea ce a descris drept o "actualizare de la mijlocul lunii, mai bună decât se aștepta".

Investitorii au evaluat și noile orientări legate de integrarea Coterra de către companie, pe care Devon a achiziționat-o la începutul lunii mai într-o tranzacție evaluată la aproximativ $58 billion.

Actualizarea a oferit detalii suplimentare privind așteptările de producție, planurile de cheltuieli de capital, realizarea sinergiilor și angajamentele privind returnarea capitalului acționarilor, pe măsură ce compania continuă integrarea activelor achiziționate.

Analiștii se concentrează pe perspectiva post-achiziție

Conducerea Devon a actualizat investitorii cu privire la perspectivă după achiziția Coterra, oferind orientări pro forma și comentarii asupra sinergiilor așteptate și eforturilor de optimizare a portofoliului.

BMO Capital și-a reiterat ratingul Outperform pentru Devon și a menținut un preț țintă de $65.

Firma a spus că actualizarea a inclus orientări estimate pentru mijlocul lunii iunie, progrese în capturarea sinergiilor și informații suplimentare privind revizuirea portofoliului.

Potrivit BMO, actualizarea a părut în mare parte neutră, dar a sugerat o eficiență a capitalului mai puternică decât se aștepta anterior.

Firma a observat că aceste beneficii au fost compensate de cheltuieli operaționale mai mari, taxe în numerar crescute și prețuri mai slabe la hubul de gaze naturale Waha.

Compania și-a reafirmat, de asemenea, angajamentul de a returna capital acționarilor.

Devon a declarat că intenționează să returneze până la 70% din fluxul de numerar liber prin autorizarea anterioară de răscumpărare de acțiuni de $8 billion și prin programul său de dividend de bază.

BMO a adăugat că continuă să vadă o valoare semnificativă în acțiunile Devon și consideră că o execuție îmbunătățită și optimizarea portofoliului ar putea contribui la reducerea diferenței de evaluare față de concurenții din industrie.

Returnarea capitalului către acționari rămâne un punct cheie

Cadrul de returnare a capitalului către acționari al companiei rămâne o componentă importantă a tezei de investiție pentru analiști.

În cadrul planului actual, Devon intenționează să continue direcționarea unei părți substanțiale din fluxul de numerar liber către răscumpărări și dividende, gestionând în același timp nivelurile datoriilor după tranzacția cu Coterra.

Analiștii au remarcat că compania și-a menținut angajamentul față de disciplina de capital în ciuda dimensiunii achiziției.

Ultimele orientări au evidențiat, de asemenea, eforturile în curs pentru captarea sinergiilor rezultate din fuziune.

Conducerea a indicat că inițiativele de integrare sunt în continuare pe drumul cel bun, oferindu-le investitorilor încredere suplimentară în potențialul pe termen lung al tranzacției.

Compania își revizuiește, de asemenea, portofoliul de active ca parte a strategiei sale de integrare mai largă, ceea ce ar putea conduce la eforturi suplimentare de optimizare în timp.

Strategia pentru Permian atrage sprijinul analiștilor

Analistul William Blair, Neal Dingmann, și-a menținut recomandarea Buy pentru Devon, evidențiind mai mulți factori care susțin perspectiva pe termen lung a companiei.

Potrivit lui Dingmann, perspectiva pro forma de producție a Devon și planurile de cheltuieli de capital pentru 2026 par ușor mai puternice decât așteptările actuale ale pieței.

A observat, de asemenea, că planurile companiei privind returnarea capitalului și reducerea datoriilor rămân conforme cu așteptările investitorilor.

Dingmann a subliniat concentrarea tot mai mare a Devon pe Bazinul Permian ca un alt aspect pozitiv.

Compania intenționează să direcționeze investiții semnificative către regiune, o mișcare care ar putea fi însoțită de monetizarea activelor non-core. 

El crede că eficiențele operaționale, captarea vizibilă a sinergiilor înaintea țintelor companiei pentru 2027 și un inventar extins de oportunități de foraj în Permian susțin propunerea de valoare pe termen lung a acțiunii.