Acțiunile Micron cresc pe fondul boomului de memorie AI; analiștii majorează țintele

Acțiunile Micron Technology MU au crescut joi, pe măsură ce investitorii s-au întors la acțiunile din sectorul semiconductorilor, iar analiștii au devenit tot mai optimiști în privința perspectivelor cererii de cipuri de memorie generate de inteligența artificială.

Acțiunea a câștigat mai mult de 10% în timpul sesiunii, revenind după o corecție abruptă în urma căreia titlurile au scăzut aproximativ 12% în ultimele cinci zile de tranzacționare.

În ciuda corecției recente, Micron rămâne una dintre acțiunile din sectorul semiconductorilor cu cea mai bună evoluție din acest an, cu titluri în urcare cu peste 212% în 2026.

Raliul a venit chiar și după ce rivala producătoare de cipuri de memorie SK Hynix a prezentat planuri de a extinde semnificativ producția de waferi în următorul deceniu.

Investitorii păreau în mare parte neîngrijorați de anunț, având în vedere perioada lungă pentru majorarea planificată a capacității și vigorile cererii legate de AI.

Analiștii estimează că cererea AI va prelungi ciclul memoriei

Analiștii de pe Wall Street susțin că declinul recent al acțiunilor din segmentul memoriei nu semnalează sfârșitul actualului ciclu de creștere al industriei.

Analistul Morgan Stanley Shawn Kim a declarat că memoria DRAM (memorie dinamică cu acces aleator) rămâne un col de blocaj critic în dezvoltarea infrastructurii AI, poziționând Micron, SK Hynix și Samsung Electronics pentru a continua să beneficieze de o cerere puternică.

„Ciclul este încă în accelerare, revizuirile câștigurilor rămân robuste și mai sustenabile decât cred majoritatea”, a scris Kim într-o notă publicată miercuri.

Analistul a descris corecția recentă din rândul acțiunilor din segmentul memoriei drept o resetare necesară, după câștiguri substanțiale înregistrate la începutul anului.

O corecție între acțiunile din segmentul memoriei care au avut creșteri puternice până acum în acest an „a fost inevitabilă și, în cele din urmă, sănătoasă dacă această piață bullish a memoriei urmează să se prelungească” până la sfârșitul anului, a spus el.

Kim a adăugat că cererea în creștere din partea aplicațiilor AI bazate pe agenți ar putea menține actualul ciclu mai mult timp decât ciclurile precedente ale memoriei.

De asemenea, el a menționat acordurile pe termen lung de furnizare între producătorii de cipuri și clienți ca un factor care ar putea susține multiplele de evaluare mai ridicate în întreg sectorul.

Analistul Wolfe Research Chris Caso a exprimat o opinie similară, susținând că acordurile pe termen lung cu clienții ar putea susține „multipli mai buni” deoarece viitoarele extinderi ale ofertei sunt din ce în ce mai legate de prognozele reale de cerere.

Țintele de preț explodează pe fondul consolidării prețurilor memoriei

Câteva case de brokeraj au răspuns la perspectiva îmbunătățită prin majorări abrupte ale țintelor de preț pentru Micron.

Wolfe Research și-a crescut ținta la $1,250 de la $550, menținând în același timp un rating Outperform.

Firma a invocat prețuri ale memoriei mai puternice decât se anticipase și o cerere crescută pentru memorie cu lățime de bandă mare (HBM), un component cheie utilizat în sistemele avansate de AI.

Wolfe și-a majorat prognozele după ce a estimat o creștere a prețurilor memoriei de aproximativ 45% în al treilea trimestru fiscal al Micron.

Firma se așteaptă ca tendințele favorabile de preț să continue pe parcursul anului calendaristic 2026.

Daiwa a majorat, de asemenea, ținta de preț pentru Micron, crescându-și prognoza la $1,600 de la $700, menținând un rating Buy.

În pofida performanței puternice a acțiunii în acest an, Micron continuă să se tranzacționeze la o evaluare relativ modestă.

Potrivit Dow Jones Market Data, compania se tranzacționează la aproximativ 9,4 ori estimările câștigurilor forward, plasând-o printre cele mai ieftine titluri din S&P 500 pe această bază.

Constrângerile de ofertă rămân o temă cheie

Participanții din industrie continuă să indice lipsurile de ofertă ca principal motor al creșterii prețurilor memoriei.

Prețurile memoriei au aproape că s-au dublat de la februarie, iar timpii de livrare s-au extins pe măsură ce cererea depășește oferta disponibilă.

IDC se așteaptă ca aceste constrângeri de ofertă să persiste încă câțiva ani.

„Nu vedem nicio ameliorare a situației deficitului de memorie înainte de sfârșitul anului 2027, ceea ce înseamnă că prețurile vor continua să crească și producătorii de PC-uri se vor confrunta cu dificultăți în a menține portofolii de produse complete pe termen previzibil”, a declarat Jean Philippe Bouchard, Vicepreședinte Devices and Consumers la IDC.

Micron își extinde, de asemenea, amprenta de fabricație.

Compania a anunțat că a selectat Bechtel pentru proiectul său semiconductor din New York, care este estimat să susțină aproximativ 50,000 de locuri de muncă, inclusiv peste 4,500 de posturi în construcții.

Pe măsură ce cererea asociată AI continuă să reformeze industria semiconductorilor, investitorii par tot mai hotărâți că furnizorii de cipuri de memorie precum Micron vor rămâne printre principalii beneficiari ai sectorului.