DAX, CAC 40, IBEX și Stoxx 50 în prim-plan înainte de decizia BCE privind ratele

Contractele futures pentru indicii bursieri europeni au fost relativ mixte astăzi, 11 iunie, pe măsură ce investitorii urmăresc evoluţiile din Orientul Mijlociu şi impactul asupra pieţei energiei. De asemenea, au oscilat înaintea deciziei privind dobânda a Băncii Centrale Europene (BCE).

Futures legate de DAX-ul german au scăzut cu 80 de puncte, până la €24,160. Acesta a revenit cu aproape 6% faţă de cel mai ridicat nivel din acest an. În schimb, futures aferente CAC 40 şi Euro Stoxx au urcat uşor, reflectând performanţa omologilor lor americani. După o scădere bruscă miercuri, contractele futures Dow Jones, S&P 500 şi Nasdaq 100 au crescut cu peste 0.35%.

Indicii DAX, CAC 40 și IBEX | Sursa: TradingView

Decizia BCE privind ratele de dobândă

Indicatorii bursieri europeni precum DAX, CAC 40, IBEX 35 şi FTSE MIB vor fi în centrul atenţiei azi, pe măsură ce Banca Centrală Europeană (BCE) anunţă decizia privind ratele de dobândă.

Economiştii chestionaţi de Reuters se aşteaptă ca banca centrală să majoreze dobânzile cu 0.25% pentru a combate inflaţia ridicată. Datele recente arată că rata inflaţiei de bază a consumatorului a urcat la 3.2% în mai, de la 3% în luna precedentă. Aceasta a intrat pe un trend ascendent după ce a atins minimul de 1.7% în ianuarie.

Inflaţia de bază, care exclude preţurile volatile ale alimentelor şi energiei, a crescut la 2.5% în mai, de la 2.2% în aprilie. Această cifră, care exclude preţurile volatile ale alimentelor şi energiei, a fost pe un trend ascendent în ultimele luni. 

Prin urmare, se anticipează acum că banca va majora dobânzile cu 0.25%, iar traderii Polymarket sunt aşteptaţi să păstreze un ton mai ferm în acest an.

Această situaţie reprezintă un recul major pentru bancă, care adoptase un ton acomodativ înainte de declanşarea războiului. Ea a redus dobânzile de la 4.5% în 2024 la actualele 2.15%.

Aceste aşteptări explică de ce randamentele obligaţiunilor europene au sărit în sus în ultimele săptămâni. În Germania, randamentul pe zece ani a urcat la 3.076% şi se menţine aproape de cel mai ridicat nivel din 2011.

În Franţa, titlurile pe zece ani au urcat până la 3.732%, cel mai ridicat nivel din 2009. În mod similar, în Spania şi Italia, randamentul a crescut la 3.53% şi, respectiv, 3.86%. Toate aceste valori au crescut puternic faţă de minimul înregistrat anul acesta.

În cele mai multe cazuri, acţiunile tind să subperformeze atunci când ratele sunt într-un trend ascendent. În primul rând, ratele mai mari cresc, de obicei, costurile lor de îndatorare. 

Criza SUA-Iran se agravează

Indicii europeni oscilează şi ca urmare a crizei SUA-Iran în desfăşurare, care s-a intensificat peste noapte. SUA au lansat lovituri împotriva Iranului peste noapte, determinând Iranul să riposteze. 

Ca rezultat, preţurile energiei au rămas relativ stabile, Brent şi West Texas Intermediate (WTI) urcând la $94, respectiv $90. 

Potrivit Axios, preşedintele Donald Trump ia în considerare o ofensivă mai susţinută pentru a presa Iranul către un acord. O astfel de mişcare va determina o ripostă puternică din partea Iranului, ceea ce va împinge preţurile petrolului în sus. 

De exemplu, Iranul a sugerat că ar putea închide Marea Roşie, prin care trece 12% din întreaga cantitate de ţiţei. Prin urmare, aceste îngrijorări se pot intensifica şi pot afecta indicii europeni.