Acțiunile AMD cresc cu 5% după ce Citi vede o mare oportunitate pentru GPU‑uri AI la Meta

Acțiunile Advanced Micro Devices au urcat vineri după ce Citi a majorat recomandarea pentru titlu, susținând că investitorii subestimează potențialul companiei pe piața în rapidă expansiune a unităților de procesare grafică pentru inteligență artificială.

Analistul Citi Atif Malik a promovat acțiunile AMD la Cumpărare de la Neutru și și-a majorat obiectivul de preț la $575, de la $460.

Acțiunile au urcat cu aproximativ 5,87% în tranzacții și s-au mai mult decât dublat anul acesta, pe măsură ce entuziasmul pentru cererea de semiconductori legată de AI continuă să crească.

Deși mare parte din interesul recent privind AMD s-a concentrat pe divizia sa de procesoare centrale (CPU), Citi consideră că strategia companiei pentru unități de procesare grafică (GPU) ar putea furniza un catalizator suplimentar de creștere în următorii ani.

Citi vede o oportunitate în creștere pentru GPU-uri

Potrivit lui Malik, investitorii continuă să perceapă în principal AMD ca o companie de CPU, în ciuda poziției tot mai puternice a firmei pe piața acceleratorilor AI.

Analistul a susținut că așteptările actuale ale pieței nu reflectă în întregime potențialul companiei de a genera venituri substanțiale din GPU până la sfârșitul deceniului.

"Acum vedem AMD emergând ca o sursă secundară credibilă pe piața GPU, [compania] fiind pregătită să câștige partea leului la Meta", a scris Malik.

Malik estimează că investitorii încorporează în prezent doar o probabilitate de aproximativ 60% ca AMD să genereze mai mult de $50 billion în venituri din GPU până în 2028.

Un element-cheie al tezei Citi este relația AMD cu Meta Platforms.

La începutul acestui an, Meta a anunțat planuri de a implementa până la șase gigawați de GPU-uri AMD Instinct în cadrul unui parteneriat plurianual care ar urma să înceapă mai târziu în acest an.

"Credem că Meta va fi un client semnificativ mai mare al produselor AI ale AMD, în special al GPU-urilor, decât se așteaptă [Wall Street]", a spus Malik.

Analistul a menționat că AMD și Meta dezvoltă un GPU personalizat MI1450 care ar putea oferi un cost total de proprietate mai scăzut pentru nevoile de infrastructură AI ale Meta.

Citi estimează că AMD ar putea genera aproximativ $15 billion în venituri pentru fiecare gigawatt implementat în baza acordului de șase gigawați.

Cererea pentru AI stimulează previziunile mai ridicate

Citi și-a majorat semnificativ așteptările pe termen lung pentru afacerile AMD legate de AI.

Malik estimează acum că veniturile AMD din AI vor atinge $33 billion în 2027, ceea ce reprezintă o creștere de 137%.

El se așteaptă ca această cifră să crească în continuare la $50.8 billion în 2028, implicând o creștere anuală de 54%.

Proiecțiile vin pe măsură ce cererea pentru infrastructură AI continuă să se extindă în întreaga industrie tech.

Deși Nvidia rămâne furnizorul dominant de GPU-uri AI utilizate pentru antrenarea modelelor de inteligență artificială, AMD este din ce în ce mai privită ca una dintre principalele alternative.

Piața devine de asemenea mai competitivă, întrucât companii, inclusiv Google, dezvoltă procesoare AI personalizate în parteneriat cu Broadcom.

În ciuda concurenței în creștere, Citi consideră că AMD este poziționată pentru a beneficia de cheltuieli puternice ale clienților hyperscale care caută alternative la produsele Nvidia.

Divizia de procesoare (CPU) rămâne o forță-cheie

Dincolo de GPU-uri, Citi rămâne de asemenea optimist privind afacerea principală a AMD în domeniul CPU.

Malik a spus că se așteaptă ca AMD să rămână "principalul beneficiar al renașterii CPU", pe măsură ce cererea pentru procesoare de server crește odată cu sporirea volumelor de lucru pentru inferență AI.

Analistul și-a majorat estimarea pentru piața total adresabilă a CPU la $137 billion până în 2030, de la o previziune anterioară de $132 billion.

Ascensiunea AI‑ului agentic și cererea crescută pentru calcul de inferență au consolidat perspectivele pentru procesoarele de server, o piață dominată în principal de AMD și Intel.

Malik se așteaptă ca viitoarele procesoare Venice ale AMD să performeze mai bine decât cipurile Diamond Rapids ale Intel, deși anticipează și o cerere solidă pentru produsele Intel.

Sectorul semiconductoarelor în ansamblu continuă să atragă atenția investitorilor.

Citi a promovat titlul după dublarea recentă a recomandării Bank of America pentru Intel, de la Subperform la Cumpărare, evidențiind optimismul în creștere față de producătorii de cipuri care beneficiază de cheltuieli legate de AI.