Aurul, spre scădere săptămânală pe fondul inflației legate de petrol și revenirii pariurilor Fed

Aurul a scăzut vineri și se îndrepta spre o scădere săptămânală, traderii cântărind riscurile persistente ale inflației din SUA în contrast cu speranțele că un posibil acord de pace în Orientul Mijlociu ar putea atenua șocul energetic care a dominat tranzacționarea aurului în ultimele luni.

Aurul spot a tranzacționat în jurul valorii de $4,191 pe uncie în orele asiatice, lăsând metalul pe traiectoria unei scăderi săptămânale de aproximativ 3%.

Contractele futures pe aur din SUA pentru livrare în august au avansat, dar tonul general a rămas precaut după o sesiune volatilă care a tras aurul la cel mai scăzut nivel din peste șase luni înainte de o revenire târzie.

Aurul a avut dificultăți, în ciuda statutului său tradițional de activ de refugiu.

Investitorii se concentrează în schimb pe riscul ca prețurile mai mari la petrol să mențină inflația ridicată și să oblige Rezerva Federală să ia în considerare o nouă creștere a ratelor.

Aceasta a crescut costul de oportunitate al deținerii aurului, care nu plătește dobândă.

Geopolitica dictează evoluția prețului

Ultima mișcare a aurului a fost modelată de titlurile din Washington și Teheran.

Președintele SUA Donald Trump a declarat că un acord de pace cu Iranul ar putea fi semnat chiar în acest weekend, după ce a anulat loviturile planificate.

Iranul, însă, nu a confirmat o decizie finală, ceea ce îi determină pe traderi să fie reticenți în a anticipa un deznodământ diplomatic clar.

Un acord care redeschide Strâmtoarea Hormuz și reduce riscul unei perturbări a ofertei ar reduce probabil prima de inflație inclusă în prețul petrolului și, prin extensie, în aur.

Astfel, aurul rămâne prins între două forțe.

Reducerea riscului geopolitic poate slăbi cererea pentru active de refugiu, în timp ce scăderea prețurilor la petrol poate diminua presiunea asupra băncilor centrale de a înăspri politica monetară. Deocamdată, perspectiva ratelor pare să conteze mai mult.

Inflația menține riscul legat de Fed

Prețurile producătorilor din SUA au crescut mai mult decât se aștepta în mai, înregistrând cea mai puternică creștere anuală din trei ani și jumătate, pe fondul creșterii costurilor energetice.

Datele au întărit îngrijorările că conflictul din Orientul Mijlociu a transmis inflație prin lanțul de aprovizionare, complicând parcursul Fed.

Piețele atribuie o probabilitate de aproximativ 60% unei majorări a ratelor în decembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group.

Orice indiciu din partea oficialilor Fed că politica ar trebui înăsprită din nou ar putea testa nivelul de suport al aurului în jurul pragului de $4,000.

Ieșirile din ETF amplifică presiunea

Poziționarea investitorilor s-a mai slăbit. Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut la aproximativ 923.89 tone metrice, sugerând că unii investitori reduc expunerea după raliul recent.

În celelalte metale prețioase, argintul a scăzut ușor și era pe cale să înregistreze o pierdere săptămânală, iar platina a rămas, de asemenea, sub presiune.

Paladiul a fost excepția, crescând în cursul zilei și menținând un câștig săptămânal.

Următoarea direcție a aurului va depinde probabil de care semnal se clarifică primul: un acord de pace credibil în Golf sau dovezi că inflația va menține Fed înclinată spre înăsprire pentru o perioadă mai lungă.