Dolarul se temperează pe speranțele de pace cu Iranul și incertitudinea privind ratele Fed

Dolarul s-a stabilizat în tranzacțiile din Asia vineri după ce a înregistrat o inversare bruscă spre sfârșitul sesiunii, pe măsură ce investitorii au echilibrat speranțele pentru o încetare a focului în Orientul Mijlociu cu un parcurs încă incert al ratelor de dobândă din SUA.

Dolarul american a urcat ușor până la circa 160,07 yeni, recuperând o parte din teren după ce coborâse la cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână.

Dolarii australian și neo-zeelandez au scăzut ușor după ce au câștigat teren în fața monedei americane peste noapte, în timp ce lira sterlină a rămas aproape neschimbată, în jurul valorii de $1.34.

Euro s-a menținut aproape de un maxim al unei săptămâni, în jurul valorii de $1.1576, susținut de prima majorare a dobânzii a Băncii Centrale Europene din 2023.

Mișcarea a accentuat contrastul dintre abordarea Europei, tot mai fermă în privința inflației, și perspectiva Rezervei Federale, care rămâne sensibilă la datele proaspete.

Evenimentele din Golful Persic schimbă tonul

Piețele valutare au virat spre sfârșitul sesiunii americane după ce președintele Donald Trump a anulat loviturile planificate asupra Iranului și a declarat că un acord de pace ar putea fi semnat chiar în acest weekend.

Perspectiva unui acord care ar putea redeschide Strâmtoarea Ormuz pentru trafic maritim a determinat scăderea prețurilor petrolului și a atenuat o parte din prima de inflație inclusă în piețele globale.

Cotațiile țițeiului Brent au scăzut odată cu reluarea tranzacțiilor în Asia, prelungind mișcarea de relaxare declanșată de ultimele semnale diplomatice.

Iranul, însă, a afirmat că nu a luat o decizie finală privind niciun acord, ceea ce i-a lăsat pe traderi prudenți în a urmări excesiv mișcarea.

Stabilizarea dolarului a reflectat această prudență. Un acord confirmat ar putea reduce în continuare riscurile legate de prețurile energiei, dar orice prăbușire a negocierilor ar readuce rapid tensiunea geopolitică în centrul tranzacțiilor valutare.

Detaliile PPI calmează temerile privind inflația

Datele privind prețurile producătorilor din SUA au adăugat un strat suplimentar dezbaterii despre dolar.

Prețurile producătorilor, la nivel agregat, au crescut mai mult decât se aștepta în mai, înregistrând cel mai puternic avans anual din trei ani și jumătate, pe fondul creșterii costurilor energetice.

Totuși, traderii au găsit un oarecare confort în cifrele de bază. Inflația de bază a prețurilor producătorilor, care se transmite în indicatorul preferat al Fed — cheltuielile pentru consumul personal (PCE) — a fost sub estimări.

Aceasta a contribuit la limitarea îngrijorărilor că banca centrală ar trebui să acționeze mai agresiv.

Piețele încă includ în preț o majorare a dobânzii Fed mai târziu în acest an, deși așteptările s-au ajustat pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut și temerile legate de inflație s-au temperat.

Următoarele săptămâni de date privind energia și prețurile vor fi cruciale pentru a decide dacă Fed poate întârzia sau trebuie să strângă din nou politica monetară.

Schimbarea BCE susține euro

Majorarea de 25 de puncte de bază a dobânzii de către BCE a oferit un impuls suplimentar euro.

Decidenții au adoptat, de asemenea, un ton prudent în privința inflației, costurile energetice mai ridicate și creșterea economică mai slabă complicând perspectivele pentru blocul valutar.

Piețele se așteaptă acum la o nouă mișcare a BCE chiar din septembrie, deși oficialii au oferit îndrumări limitate privind calendarul unei eventuale majorări ulterioare.

Pentru traderii valutari, rezultatul este o hartă mai complicată: un dolar susținut de riscul rezidual legat de Fed, un euro sprijinit de o BCE cu o orientare mai fermă, iar monedele sensibile la petrol rămân încă ostatici ai fiecărei evoluții din negocierile din Orientul Mijlociu.