Acțiunile Oracle se redresează 6% după scăderea post-raport — ce stă la bază?

Acțiunile Oracle au înregistrat o redresare puternică luni, urcând cu aproximativ 6% și tranzacționând în jurul nivelului de $194, pe măsură ce investitorii s-au întors la gigantul software după o scădere abruptă la începutul acestei luni.

Acțiunile Oracle au intrat în sesiune cu o scădere de aproximativ 18% pentru lună.

Raliul a venit în contextul unui avans mai amplu al pieței după ce președintele SUA, Donald Trump, a anunțat că s-a ajuns la un acord pentru încheierea războiului dintre Statele Unite și Iran.

Indicele Dow Jones Industrial Average a câștigat 630 de puncte, sau 1,2%, și a atins un nou maxim intrazilnic istoricul.

Indicesul S&P 500 a urcat cu 1,6%, în timp ce Nasdaq Composite a avansat cu 2,4%.

Analiștii rămân pozitivi asupra perspectivelor de creștere

Sentimentul investitorilor a primit sprijin suplimentar după ce Mizuho și-a reiterat ratingul Outperform și a menținut un preț țintă de $320 pentru Oracle.

Firma a afirmat că Oracle a livrat o performanță puternică în trimestrul patru, evidențiind o creștere a veniturilor din Infrastructure-as-a-Service de peste 90% an/an, pe măsură ce capacitatea nouă și superclusterul Abilene au intrat în funcțiune conform planului.

Mizuho a descris prognoza de venituri pentru exercițiul fiscal 2027 a Oracle drept un punct de plecare conservator și a spus că strategia companiei de tip bring-your-own-cloud și modelul de preplată al clienților ar putea ajuta la atingerea unei etape în care creșterea devine auto-finanțată.

Cheltuielile pentru AI rămân un punct central de dezbatere

Redresarea urmează unei perioade dificile pentru titlu după ce investitorii au reacționat negativ la ultimul raport financiar al Oracle, în pofida faptului că compania a depășit așteptările Wall Street.

Săptămâna trecută, acțiunile Oracle au scăzut semnificativ după ce conducerea a anunțat planuri pentru o majorare suplimentară de capital de $20 miliarde și a raportat flux de numerar liber negativ pentru exercițiul fiscal.

Pentru trimestrul patru fiscal, Oracle a raportat venituri de $19.18 miliarde, în creștere cu 21% an/an și peste așteptările analiștilor de $19.1 miliarde, conform datelor LSEG.

Câștigul ajustat pe acțiune a fost de $2.03, depășind estimările consensului de $1.96.

Totuși, investitorii s-au concentrat pe costurile asociate extinderii agresive a infrastructurii pentru inteligență artificială a companiei.

Oracle a raportat un flux de numerar liber negativ de $23.7 miliarde pentru exercițiul fiscal și a declarat că intenționează să atragă $40 miliarde printr-o combinație de finanțare prin datorie și capital propriu.

Aceasta include o vânzare de acțiuni de $20 miliarde anunțată anterior.

Compania a mai atras deja $43 miliarde în datorii și $5 miliarde în capital în exercițiul fiscal 2026.

Cheltuielile de capital au crescut cu 162%, ajungând la $55.7 miliarde în decursul anului.

Noul director financiar, Hilary Maxson, a spus că ieșirile nete de numerar legate de cheltuielile de capital sunt estimate la aproximativ $70 miliarde în exercițiul fiscal 2027, excluzând între $20 miliarde și $25 miliarde din preplățile clienților.

Creșterea puternică a cloud-ului atenuează îngrijorările investitorilor

În ciuda îngrijorărilor legate de cheltuieli, Oracle și-a menținut ținta de venituri pentru exercițiul fiscal 2027 la $90 miliarde, crescând în același timp prognoza pentru câștigul ajustat pe acțiune la $8.05.

Analiștii se așteptau la câștiguri de $8.01 pe acțiune pentru venituri de $88.9 miliarde.

Pentru primul trimestru fiscal, Oracle a proiectat câștig ajustat pe acțiune între $1.72 și $1.76, împreună cu o creștere a veniturilor între 27% și 29%.

Analiștii chestionați de LSEG se așteptau la un câștig ajustat pe acțiune de $1.68.

Infrastructura cloud a rămas un motor major de creștere. Veniturile din segment au urcat cu 93% la $5.8 miliarde în trimestru.

Obligațiile rămase de performanță ale companiei, o măsură-cheie a veniturilor contractate viitoare, au crescut cu 363% an/an, până la $638 miliarde la 31 mai.

Analiștii chestionați de StreetAccount se așteptau la aproximativ $595.7 miliarde.

Piper Sandler a spus într-un raport publicat după rezultatele financiare că Oracle va rămâne probabil o acțiune dezbătută, dar a adăugat că firma rămâne constructivă în privința creșterii consumului determinate de AI și continuă să recomande titlurile.

Pentru investitori, întrebarea-cheie rămâne dacă cheltuielile enorme legate de AI ale Oracle se vor traduce, în cele din urmă, într-o creștere susținută a profitului.