Acțiunile Tesla sub $400 — de ce estimările optimiste de vânzări EV nu ajută

Acțiunile Tesla TSLA au scăzut ușor în primele tranzacții de miercuri, chiar dacă analiștii au prognozat rezultate pentru al doilea trimestru mai bune decât se aștepta și date noi din Europa au evidențiat o adoptare în creștere a software-ului Full Self-Driving al companiei.

Acțiunile producătorului de vehicule electrice au scăzut 1.6% până la $398.66 în primele tranzacții.

Analiștii anticipează un al doilea trimestru solid

Wolfe Research a declarat că Tesla pare pe drumul cel bun pentru a livra un al doilea trimestru solid, susținut de îmbunătățirea livrărilor de vehicule și a profitabilității.

Analistul Emmanuel Rosner prognozează livrări în al doilea trimestru de aproximativ 420,000 de vehicule, cu aproximativ 10% peste perioada similară a anului trecut și peste consensul actual de pe Wall Street de circa 400,000 de unități.

Rosner estimează, de asemenea, marje brute auto pentru al doilea trimestru, excluzând creditele de reglementare, în intervalul low-18%, comparativ cu 17.7% în primul trimestru, excluzând ajustările legate de garanții.

Firma estimează câștiguri pe acțiune de aproximativ $0.50 până la $0.52, peste estimarea consensului actual de $0.45.

Mai devreme în această săptămână, Goldman Sachs a majorat, de asemenea, prognoza pentru livrările din al doilea trimestru 2026 la 420,000 de vehicule, de la 405,000 anterior.

În ciuda perspectivelor constructive pe termen scurt, Wolfe Research a susținut că livrările de vehicule și profitabilitatea auto reprezintă doar o mică parte din evaluarea totală a Tesla.

"Partea mult mai mare, în opinia noastră, este legată de încrederea în inițiativele lor pe termen lung (și mai semnificative) privind Robotaxi, roboți umanoizi și servicii AI adiacente", a scris Rosner.

Implementarea Robotaxi rămâne în centrul atenției

Potrivit Wolfe Research, atenția investitorilor rămâne concentrată pe capacitatea Tesla de a-și pune în practică ambițiile privind conducerea autonomă și robotica.

Rosner a avertizat că termenele de implementare par mai lente decât se aștepta anterior, în special în cazul robotaxi.

Analistul a spus că este probabil ca Tesla să nu atingă țintele de implementare pentru prima jumătate a anului și a remarcat că "curbele de rampă sunt mai plate decât se aștepta anterior, cel mai notabil în cazul robotaxi."

Concurența se intensifică, de asemenea.

Wolfe a subliniat planurile Waymo, deținută de Alphabet, de a se extinde în 20 de orașe în acest an, obiectivul Mobileye de a implementa 100 de robotaxi până în 2027 și eforturile tot mai mari de producție a roboților umanoizi de la Figure AI și Boston Dynamics.

Rosner a comentat, de asemenea, speculațiile investitorilor legate de Tesla și SpaceX.

"Acțiunea TSLA a continuat să se mențină bine chiar dacă investitorii se îndreaptă spre SPCX, piața presupunând o probabilitate tot mai mare a unei eventuale fuziuni TSLA/SPCX, ceea ce oferă suport la scădere", a scris analistul.

Totuși, Wolfe Research a spus că o astfel de tranzacție probabil nu va avea loc până cel puțin la mijlocul anului 2027.

Adoptarea FSD în Europa se extinde

Separat, autoritatea rutieră olandeză a declarat că 40,000 de vehicule Tesla din Olanda au început să utilizeze software-ul Full Self-Driving (Supervised) al companiei de la primirea aprobării la începutul acestui an.

Potrivit regulatorului, aceste vehicule au parcurs colectiv 24 million kilometers fără incidente grave.

Deși Tesla comercializează sistemul ca Full Self-Driving (Supervised), acesta rămâne clasificat ca un sistem de asistență pentru șofer.

Șoferilor li se cere să își mențină atenția asupra drumului și să fie pregătiți să intervină în orice moment.

"Din cauza monitorizării continue și stricte a șoferului în interiorul vehiculului, sistemul de asistență a șoferului este cel puțin la fel de sigur ca alte sisteme de asistență pentru șoferi", a declarat agenția într-un comunicat.

Regulatorul olandez a aprobat tehnologia on April 10, following what it said was 3,000 hours of testing across tracks and public roads in varying weather conditions.

Agenția a spus că monitorizează tehnologia lunar în locul revizuirilor anuale efectuate de obicei pentru sistemele de asistență a șoferului.

Aprobarea olandeză a servit, de asemenea, drept bază pentru aprobări provizorii în Belgia, Danemarca, Estonia și Lituania.