Acțiunile Cerebras: opțiunile sugerează că rezultatele din T1 nu le vor salva

O vânzare generalizată în sectorul semiconductoarelor apasă asupra acțiunilor Cerebras Systems CBRS, în timp ce compania se pregătește să raporteze rezultatele trimestriale mai târziu astăzi (după închiderea pieței).

Deși firma listată la Nasdaq este considerată pe scară largă competitor al Nvidia, traderii de opțiuni nu sunt pe deplin convinși că raportarea din T1 o va ajuta să recupereze o parte din pierderile înregistrate de la începutul anului în zilele următoare.

Înaintea comunicatului financiar, acțiunile Cerebras au scăzut cu aproximativ 30% față de începutul acestui an.

În ce direcție indică datele despre opțiuni acțiunile Cerebras

Datele opțiunilor de la Barchart arată că raportul put-to-call pentru contractele care expiră Jun. 26 este de 1.75 în momentul redactării, indicând un puternic biais descendent.

Prețul inferior al acelor contracte este stabilit în prezent la aproximativ $187, semnalând că acțiunile CBRS probabil vor continua prăbușirea și vor pierde încă 12.7% până la sfârșitul acestei săptămâni.

Crucial, indicatorii tehnici susțin, de asemenea, o continuare a scăderii. Cerebras a căzut sub media mobilă pe 20 de zile în această dimineață, sugerând că vânzătorii au recâștigat controlul pe termen scurt.

În plus, indicele de forță relativă (RSI) al companiei se situează în prezent în jurul valorilor din primele 40, consolidând potențialul unei noi scăderi înainte ca acțiunea să intre în teritoriul «supravândut».  

Acțiunile CBRS sunt supraevaluate înainte de rezultatele din T1

Traderii de opțiuni rămân pesimiști în privința acțiunilor Cerebras, în primul rând pentru că se tranzacționează la un raport preț-vânzări (P/S) amplu, de aproximativ 91x în prezent.

Și asta în contextul în care se estimează în general că compania va rămâne pe pierdere în T1 fiscal; estimarea analiștilor este în prezent de -$0.14 pe acțiune pentru primul trimestru.

Mai mult, estimările pentru veniturile CBRS sunt în jur de $57 milioane la momentul redactării, ceea ce ar însemna că firma de semiconductoare este pe cale să raporteze un declin al vânzărilor an-an în 2026; cifra sa de afaceri a fost de $510 milioane anul trecut.

Având în vedere aceste cifre, devine tot mai dificil să justifici multiplicatorul de evaluare curent al Cerebras Systems, care se situează, de fapt, mult peste liderul sectorului de cipuri, Nvidia, la doar aproximativ 23x vânzări.

Investitorii folosesc multiplicatorul preț-vânzări pentru a evalua valoarea unei companii în raport cu veniturile pe care se așteaptă să le genereze.

Odată cu creșterea platformelor de investiții online, monitorizarea acestor metrici a devenit considerabil mai ușoară și mai accesibilă participanților la piață.

Cum să abordezi Cerebras Systems la nivelurile actuale

La înrăutățirea problemei evaluării acțiunilor CBRS se adaugă efectele ofertei publice inițiale (IPO) spectaculoase din luna trecută.

Listată pe 14^th mai la un preț impresionant de $185 pe acțiune și urcând pe scurt peste $380, Cerebras a devenit de atunci victimă unor retrageri agresive de profit post-IPO și a răcirii entuziasmului pentru infrastructura AI.

Deși hardware-ul companiei rămâne indiscutabil revoluționar – având procesorul monolitic WSE-3 proiectat să ocolească blocajele tradiționale multi-chip – analiștii trec de la capacitatea teoretică de calcul la execuția efectivă în aplicații succesive.

Pentru ca Cerebras Systems Inc să-și stabilizeze acțiunea volatilă, conducerea trebuie să profite de apelul de conferință de diseară pentru a prezenta o diversificare concretă a bazei de clienți, asigurând că imensa sa putere de procesare se traduce într-un carnet de comenzi sustenabil și în creștere.

Pe de altă parte, Wall Street continuă să evalueze CBRS ca „Strong Buy”, cu un preț țintă mediu optimist de aproximativ $289.