Argintul se prăbușește pe fondul unui dolar mai puternic și a incertitudinii privind Fed

Metalele prețioase au fost sub presiune în tranzacțiile asiatice de miercuri, pe măsură ce un dolar american mai puternic și creșterea așteptărilor privind majorarea ratelor de dobândă din SUA i-au îndepărtat pe investitori de lingouri și de alte active fără randament.

Argintul a condus scăderea, coborând la un minim nou care nu fusese înregistrat de peste șase luni, în timp ce aurul și-a adâncit pierderile.

Platina și paladiul au scăzut, semnalând o slăbiciune generalizată în complexul metalelor prețioase, nu doar o presiune izolată asupra unui singur metal.

Argintul a ajuns la un minim intraday de $60.74 în timpul sesiunii asiatice, iar XAG/USD se tranzacționa în jurul valorii de $61.00 la momentul redactării.

Și aurul s-a slăbit, cu aurul spot în scădere cu 1% la $4,067.51 pe uncie în tranzacțiile de la deschidere, după ce a atins cel mai scăzut nivel din 11 iunie.

Contractele futures pentru aur cu scadența în august au scăzut cu 1.6% la $4,083.90.

Perspectivele privind ratele Fed se schimbă brusc

Mișcarea descendentă a metalelor prețioase a intervenit pe măsură ce investitorii și-au reanalizat perspectivele privind politica monetară din SUA.

Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Federal Reserve să majoreze ratele dobânzii anul acesta a urcat la aproape 86%.

Aceasta marchează o inversare puternică față de așteptările anterioare privind două reduceri ale ratelor înainte de izbucnirea războiului din Orientul Mijlociu, eveniment pe care proiectul îl consideră că a contribuit la accelerarea presiunilor inflaționiste.

Ratele mai ridicate tind să apese asupra metalelor prețioase deoarece acestea nu oferă randament.

Ca urmare, creșterea costurilor de împrumut și așteptările pentru randamente mai ferme ale Trezoreriei pot diminua atractivitatea activelor precum aurul și argintul.

Ultima vânzare sugerează că atenția pieței s-a mutat de la incertitudinea geopolitică în favoarea implicațiilor unei traiectorii Fed mai restrictive.

Deși aurul a continuat să găsească un oarecare suport în incertitudinea legată de procesul de pace SUA-Iran, acel suport nu a fost suficient pentru a contrabalansa impactul unui dolar mai puternic și repricingul riscului politic.

Forța dolarului adaugă presiune

Creșterea dolarului american a adăugat un strat suplimentar de presiune asupra pieței metalelor.

La momentul redactării, Indicele Dolarului American, care măsoară moneda americană în raport cu șase valute majore, era în creștere cu 0.1% în jurul valorii de 101.50, cel mai ridicat nivel din peste un an.

Un dolar mai puternic face metalele prețioase mai scumpe pentru deținătorii altor valute, ceea ce poate reduce cererea și slăbi prețurile.

Pentru argint în mod particular, combinația dintre așteptările pentru o Fed mai restrictivă și forța dolarului a creat un context dificil.

Metalul, care deja era sub presiune, a continuat să alunece pe măsură ce investitorii au reanalizat raportul risc-recompensă pe termen scurt.

Datele PCE privind inflația în centrul atenției

Investitorii se uită acum spre publicarea datelor privind indicele PCE al cheltuielilor pentru consum (Personal Consumption Expenditures) pentru luna mai, programată joi, pentru semnale noi asupra traiectoriei politicii Fed.

Citirea inflației PCE de bază din SUA, care este indicatorul preferat al Fed, este așteptată să urce la 3.4% an/an, de la 3.3% în aprilie.

O citire mai puternică decât se așteaptă ar putea întări așteptările că banca centrală va menține politica mai strictă pentru mai mult timp, menținând astfel presiunea asupra metalelor prețioase.

Argintul rămâne slab din punct de vedere tehnic

Imaginea tehnică a argintului indică, de asemenea, o slăbiciune continuă pe termen apropiat.

XAG/USD rămâne mult sub media mobilă exponențială pe 20 de zile (EMA) de $68.09, subliniind biasul descendent predominant.

Indicatorii de momentum arată, de asemenea, o presiune persistentă către scădere.

O scădere suplimentară sub acel nivel ar expune metalul la nivelul psihologic de suport de $50.00.

Pe partea de creștere, EMA pe 20 de zile la $68.09 rămâne prima rezistență majoră.