Indicele Kospi: Se încheie raliul bursier din Coreea de Sud?

Indicele Kospi a scăzut cu peste 9% astăzi, 26 iunie, ștergând majoritatea câștigurilor făcute la începutul săptămânii. A revenit la 8,275, sub maximul anului de 9,387. Această retragere și volatilitatea în curs au ridicat îngrijorări cu privire la faptul că raliul bursier din Coreea de Sud s-ar putea încheia.

Indicele Kospi se prăbușește din cauza realizării profiturilor

O corecție în sectorul tehnologic are loc în Coreea de Sud, Japonia și Statele Unite, pe măsură ce investitorii continuă să realizeze profituri după un raliu prelungit în care mulți traderi au folosit levier substanțial.

Indicele Kospi s-a prăbușit aproape 10%, Samsung, SK Hynix și SK Square generând pierderile. Acțiunile SK Square au scăzut cu 14%, în timp ce Samsung și SK Hynix au coborât aproape 10%.

Aceste acțiuni au anulat câștigurile înregistrate joi, pe fondul entuziasmului investitorilor față de rezultatele Micron. În raport, Micron a spus că veniturile i-au crescut cu peste 300%, iar profitul a atins un nivel record. Compania a depășit acum Nvidia din punctul de vedere al marjelor, pe fondul creșterii prețurilor la cipurile de memorie.

Rezultatele Micron au generat o creștere pentru Samsung și SK Hynix, care sunt jucători importanți în industria memoriilor cu lățime de bandă mare (HBM). Rezultatele au tras în sus și alte nume din sectorul memoriei, precum Sandisk și Western Digital.

Există temeri că majorările continue ale prețurilor la memorie vor conduce la o distrugere a cererii. De exemplu, Apple a anunțat că va majora prețurile MacBook-urilor, o mișcare care, în teorie, va duce la vânzări mai slabe în timp. 

Tim Cook a confirmat, de asemenea, că prețurile mai ridicate la memorie îl vor determina să majoreze prețurile iPhone. Aceste îngrijorări explică și de ce acțiunile Xiaomi au scăzut în ultimele luni. 

Acțiunile sud-coreene se confruntă cu riscuri majore

Indicele compozit Kospi se confruntă cu riscuri semnificative în perspectiva imediată. Un risc principal este faptul că raliul său spectaculos a fost condus de Samsung și SK Hynix, ale căror evaluări au urcat la peste $1 trillion fiecare. Prin urmare, o problemă majoră la una dintre aceste companii va afecta performanța generală a indicelui în timp.

Alt risc major este că mulți investitori retail sud-coreeni s-au îndreptat masiv către piața de acțiuni, unii folosind levier substanțial. Aceasta ar putea duce la o retragere abruptă prin vânzări în panică dacă condițiile se schimbă.

În același timp, istoria arată că acțiunile nu cresc la nesfârșit, iar piețele bull sunt de obicei urmate de piețe bear. Astfel, există riscul ca raliul actual al indicelui Kospi să se apropie de sfârșit. Dacă această inversare nu survine curând, ar putea avea loc fie mai târziu anul acesta, fie în 2027.

Analiza tehnică a indicelui Kospi indică o retragere

Graficul indicelui compozit Kospi | Sursa: TradingView

Unele teorii tehnice cheie sugerează că raliul indicelui compozit Kospi s-ar putea apropia de final. Una dintre acestea este teoria Wyckoff, care indică faptul că indicele intră acum în etapa de distribuție. A trecut printr-o etapă de apreciere pe mai multe luni care l-a dus la un maxim record.

Cea de-a doua teorie este cunoscută drept divergență negativă. Aceasta este o situație în care oscilatoare-cheie precum MACD și Relative Strength Index (RSI) înregistrează o serie de minime și maxime din ce în ce mai scăzute. În acest caz, observăm că MACD și RSI au avut o tendință descendentă în pofida faptului că activul suport se află într-un raliu.

Prin urmare, există riscul ca indicele să se reverseze în continuare pe termen scurt. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel-cheie de urmărit va fi 7,000. Totuși, o revenire peste rezistența-cheie la 9,387 va invalida perspectiva negativă.