Analiză a prețului cafelei: pană descendentă pregătește piața pentru o ruptură

Prețul cafelei Arabica a scăzut ușor recent, tranzacționându-se aproape de maxima din trei săptămâni atinsă în sesiunea precedentă. În ciuda perspectivelor unei recolte record în Brazilia, există îngrijorări privind precipitațiile persistente și impactul acestora asupra recoltării și procesului de uscare a boabelor. În plus, probabilitatea ridicată a fenomenului El Nino a susținut prețurile cafelei. Drept urmare, contractele futures de referință Coffee C reprezintă un punct crucial care ar putea genera o ruptură pe termen scurt. 

Riscul meteorologic ar putea declanșa o ruptură ascendentă

Așteptările unei recolte record în principalul producător de cafea Arabica — Brazilia — au trimis prețurile în scădere până la un minim de 19 luni la începutul lunii iunie. În plus, Vietnam urma să înregistreze și el o creștere a producției variantei Robusta.

Cu toate acestea, îngrijorările că precipitațiile persistente ar putea întârzia recoltarea și uscarea boabelor în Brazilia au împins prețurile cafelei la o maximă de trei săptămâni. Centura cultivării cafelei din sud-estul Braziliei este traversată de un front rece, iar regiunile cheie producătoare înregistrează precipitații moderate până la abundente. Acestea includ zone precum Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo și Rio de Janeiro. 

Conform prognozelor meteo, precipitațiile vor slăbi în unele dintre aceste zone pe măsură ce săptămâna avansează. Totuși, sunt așteptate instabilități ulterior. 

În ultimele sale prognoze, Serviciul Agricol Extern al USDA (Foreign Agricultural Service) a estimat că țara sud-americană va înregistra o producție record de cafea în sezonul 2026/27, în condiții meteorologice optime. Producția record prognozată de 71.9 milioane saci ar reprezenta o creștere de 14% față de sezonul anterior. Din acest total, Arabica ar urma să reprezinte 47.5 milioane saci.

Chiar și cu această perspectivă pozitivă, incertitudinile subiacente ar putea conduce la o ruptură ascendentă pentru prețurile cafelei. Piața este îngrijorată în mod special că precipitațiile persistente și posibilitatea unui El Nino vor afecta producția și calitatea boabelor livrate în depozitele din regiune.  

Analiză tehnică a prețului cafelei Arabica

Graficul prețului cafelei | Sursa: TradingView

Acum aproape două săptămâni, etalonul pentru comerțul cu Arabica — contractele futures Coffee C — a atins cel mai scăzut nivel din noiembrie 2024. După o perioadă de consolidare laterală de mai multe sesiuni, a înregistrat o revenire semnificativă, tranzacționându-se la o maximă de trei săptămâni. Mai exact, a fost pe verde timp de cinci sesiuni consecutive înainte de a se modera ușor la începutul zilei de miercuri. 

O privire asupra graficului zilnic indică câștiguri suplimentare în sesiunile următoare. Formarea modelului de tip pană descendentă susține această ipoteză. După cum se vede în grafic, modelul bullish apare când două linii de trend coboară și par să convergă. Este un semn că impulsul descendent se slăbește și activul se pregătește pentru o inversare de trend. 

Pe termen scurt, marginea superioară a penei descendente opune rezistență prețului cafelei. Notabil, acest nivel coincide cu media mobilă exponențială pe termen mediu de 50 de zile (50-day EMA) la $273. 

Pe măsură ce tauri acumulează suficient impuls pentru o ruptură, intervalul dintre rezistența la $273 și suportul la $262 va fi de urmărit. Într-adevăr, RSI-ul de 53 indică o tranzacționare laterală pe termen apropiat. 

Ruptura ulterioară va avea ca obiectiv următorul prag la $283. Pe de altă parte, o mișcare sub 4260 ar invalida această ipoteză și ar oferi vânzătorilor șansa de a retesta nivelul inferior de $250.