Acțiunile BP, Shell și Chevron pe muchie după ce Morgan Stanley reduce prognoza pentru petrol

Acțiunile companiilor energetice la nivel global au scăzut în ultimele zile pe măsură ce prețurile petrolului brut și ale gazelor naturale au scăzut, iar această tendință ar putea continua după ce Morgan Stanley a avertizat asupra unui excedent global. Cotația Shell a coborât luni la 2,900p, cel mai scăzut nivel din februarie, cu 20% sub maximul de la începutul anului.

Acțiunile BP au scăzut la 472p, în scădere cu 22% față de maximul de la începutul anului. În mod similar, în Franța, acțiunile TotalEnergies au scăzut la 68 euro, cu 15% sub cel mai ridicat nivel înregistrat în martie. În SUA, acțiunile ExxonMobil și Chevron au scăzut toate cu peste 20% în această perioadă, în timp ce Vanguard Energy ETF (VDE) a coborât la $151 de la maximul anului de $180.

Morgan Stanley avertizează că prețurile petrolului brut vor scădea în continuare

Aceste acțiuni energetice sunt sub o presiune intensă pe măsură ce prețurile petrolului brut continuă să scadă. Brent a scăzut la $70 marți dimineață, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a coborât la $69. 

Prețurile petrolului și-au reluat reculul după ce SUA și Iranul au ajuns la un acord pentru a opri loviturile survenite la sfârșitul săptămânii trecute. Acordul înseamnă că mai multe petroliere trec prin Strâmtoarea Hormuz în această săptămână.

Ca urmare, există temeri că prețurile petrolului vor continua să scadă pe termen scurt. De exemplu, într-o notă, analiștii Morgan Stanley au avertizat asupra unor prețuri mult mai mici pe măsură ce lumea se confruntă cu un excedent. 

Banca se așteaptă ca Brent să aibă o medie de $75 în trimestrul al treilea și al patrulea, în scădere cu $15 și, respectiv, $5 față de estimările anterioare. Se așteaptă ca prețul mediu al petrolului să fie de $70 anul viitor.

Alți analiști de top și-au redus semnificativ previziunile pentru petrol. De exemplu, Goldman Sachs a revizuit perspectiva pentru trimestrul al patrulea la $80 pe baril, cu WTI la o medie de $75. Citi anticipează prețuri medii de $75 pe baril, în timp ce JP Morgan estimează o medie de $63 anul viitor.

Aceste estimări sunt probabil optimiste, deoarece fundamentalele și aspectele tehnice sugerează că prețurile mai au potențial de scădere. Motivul este că oferta de petrol este așteptată să câștige dinamică în lunile următoare. Acest lucru va avea loc într-un context de distrugere a cererii, ceea ce înseamnă că prețurile ar putea coborî până la $40 mai târziu în acest an.

Profiturile Shell, BP, Chevron și TotalEnergies vor fi afectate

Prin urmare, acțiunile Shell, BP, Chevron și TotalEnergies s-au prăbușit în ultimele luni pe măsură ce investitorii anticipează că vor obține profituri mai mici în a doua jumătate a anului.

Estimările arată că aceste companii vor raporta venituri mai mari în T2, deoarece prețurile la energie au rămas la un nivel ridicat în timpul trimestrului. Ulterior, vor începe să întâmpine dificultăți și, eventual, să reducă răscumpărările de acțiuni în următoarele două trimestre dacă prețurile petrolului continuă să scadă.

În ultimul raport de câștiguri, Shell a declarat că profitul său a sărit la $6,92 miliarde în T1. Managementul a decis apoi să reducă răscumpărarea la $3 miliarde, parțial din cauza deciziei de a achiziționa ARC Resources.

Profitul BP s-a mai mult decât dublat, ajungând la $3,2 miliarde în T1, în timp ce TotalEnergies și-a majorat răscumpărarea cu peste $1,5 miliarde. Situația a fost diferită în Statele Unite, unde Chevron și ExxonMobil au raportat rezultate slabe, cu profituri în scădere bruscă. 

Privind înainte, este probabil ca aceste acțiuni energetice să continue să scadă în săptămânile următoare pe măsură ce investitorii se adaptează la noua normalitate a prețurilor scăzute la petrol.