PANW urcă pe cererea de securitate cibernetică, dar riscuri-cheie rămân

Acțiunile Palo Alto Network au crescut parabolic în acest an, alimentate de convingerea că boomul AI în curs va conduce la o cerere mai mare pentru instrumente de securitate cibernetică. PANW a urcat la un maxim istoric de 332 USD, în creștere cu 137% față de nivelul său minim din acest an. Capitalizarea sa de piață a depășit 270 miliarde USD.

Acțiunile Palo Alto Networks se apreciază pe fondul unei cereri tot mai ridicate pentru securitate cibernetică

Acțiunile Palo Alto Networks și ale altor companii de securitate cibernetică au avut o mișcare puternic ascendentă în acest an. Acțiunile Fortinet au urcat până la 157 USD, în creștere cu peste 97% în acest an, în timp ce CrowdStrike a avansat cu 62%. Alte companii similare, precum Okta și SentinelOne, au înregistrat salturi semnificative.

Creșterea are loc pe măsură ce investitorii rămân optimiști cu privire la perspectivele sale. Arete Research și-a majorat obiectivul de la 185 USD la 433 USD, în timp ce William Blair a reconfirmat recomandarea "outperform".

Unele dintre celelalte bănci de investiții de top, precum Goldman Sachs, Susquehanna și Piper Sandler, și-au menținut un aviz optimist. Ținta medie a analiștilor este de 311 USD, ușor sub nivelul actual.

Opinia generală a analiștilor este că instrumentele companiei vor înregistra o cerere mai mare în era AI. Urgența a crescut după ce Anthropic a lansat Mythos, cel mai avansat model al său.

Cea mai recentă raportare a rezultatelor a arătat că veniturile Palo Alto au crescut cu 31% în trimestrul al treilea, până la 3 miliarde USD. Această creștere a veniturilor a inclus 388 milioane USD provenind de la CyberArk, compania pe care a achiziționat-o într-o tranzacție de 25 miliarde USD.

O privire mai detaliată arată că ARR-ul pentru securitate de generație următoare a crescut cu 60% an la an (YoY), până la 8,1 miliarde USD, în timp ce obligațiile restante de performanță (RPO) au urcat cu 36% până la 18,4 miliarde USD.

Palo Alto Networks estimează acum că ARR-ul pentru generația următoare va urca între 8,9 miliarde USD și 8,95 miliarde USD în acest an, o creștere de 60%. Veniturile sale sunt estimate să crească cu 25% în acest an. Deși această rată de creștere cu două cifre este impresionantă, provocarea principală este că este alimentată de CyberArk, semn că creșterea organică a veniturilor nu este atât de robustă.

Persistă îngrijorări privind evaluarea

Nu există îndoială că cererea pentru soluții de securitate cibernetică crește și că Palo Alto Networks va rămâne jucătorul cel mai dominant. Totuși, există acum preocupări legate de evaluarea sa.

Datele arată că raportul preț/câștig estimat (forward P/E) este de 80, mult peste mediana sectorului de 23. Este, de asemenea, mai mare decât media pe cinci ani, de 23.

Notabil, regula celor 40 a companiei arată că aceasta este ușor supraevaluată. Are o marjă netă de profit de 8% și o creștere estimată a veniturilor (forward) de 24%, rezultând un multiplicator de 33%. Acest aspect este semnificativ deoarece estimarea creșterii veniturilor include CyberArk, achiziția recentă.

READ MORE: PANW stock dubbed 'double table pounder' despite muted outlook

Analiză tehnică a acțiunilor Palo Alto Networks

Graficul zilnic arată că acțiunile PANW au fost într-o mișcare puternic ascendentă în ultimele luni. Recent au depășit nivelul important de rezistență de 302 USD, cel mai înalt punct de swing din 1 iunie. Depășirea acelui nivel a invalidat figura dublu vârf.

Riscul, însă, este că titlul a devenit puternic supracumpărat, indicele Relative Strength Index (RSI) urcând la 77,62. De asemenea, Oscilatorul Stochastic și alți oscilatori au continuat să crească. Acțiunea rămâne peste toate mediile mobile, EMA pe 100 de zile situându-se la 223 USD.

Prin urmare, există riscul ca acțiunea supracumpărată să sufere o revenire la medie. Dacă acest lucru se întâmplă, prețul ar putea scădea până la nivelul cheie de suport de 300 USD.