Acțiunile IREN se prăbușesc și nu e doar din cauza amenințării Meta

Acțiunile IREN se prăbușesc în această dimineață, iar vânzările sunt atribuite în principal planurilor rapportate ale Meta Platforms de a lansa o afacere comercială de infrastructură cloud.

O analiză mai aprofundată arată însă că există, de fapt, mai multe elemente care îi dezamăgesc pe investitori la 2 iulie – ceea ce adaugă presiune asupra titlului, care este acum în scădere alarmantă cu 45% față de maximul din sfârșitul lunii mai.

Ce afectează astăzi acțiunile IREN

Acțiunile IREN se prăbușesc în momentul redactării în principal pentru că un document de reglementare depus miercuri târziu a dezvăluit o alocare destul de uriașă de unități de acțiuni restricționate (RSU) în valoare de $800 million către Co-CEO-ii săi – William și Daniel Roberts.

Investitorii sunt șocați de dimensiunea plății, mai ales pentru că aceasta reprezintă aproximativ 17% din profitul net ajustat cumulat estimat al firmei pentru FY27–FY30, conform short-seller-ului Jim Chanos.

Pentru o companie care și-a diluat deja puternic baza de capital recent (printr-o emisiune convertibilă de $3 billion și un program ATM de $6 billion) pentru a finanța amprenta de centre de date – acordarea a aproape un miliard în granturi de acțiuni către persoane din interior pare o palmă peste față pentru acționarii retail și instituționali.

De reținut că IREN se confruntă și cu presiune tehnică de vânzare, întrucât a rupt recent principalele sale medii mobile (MAs).

Ce altceva afectează acțiunile IREN

Alocarea de RSU către Co-CEO-uri este bearish pentru acțiunile IREN, în special pentru că compania a anunțat recent și un acord de sponsorizare de $50 million pe an pentru patch-ul de pe tricou cu Golden State Warriors.

Investitorii au motive de nemulțumire față de acel acord — cel mai bogat din istoria sportului nord-american — deoarece vor să vadă IREN alocând capital pentru construcția de centre de date, achiziția de energie și scalarea contractului cloud cu Nvidia de $3.4B.

Pentru ei, cheltuirea a zeci de milioane de dolari pe un brand sportiv masiv orientat spre consumator pare o distragere costisitoare când țintele principale ale firmei au fost tradițional hyperscaleri.

Ceea ce merită menționat este că indicele de forță relativă (RSI) al IREN oscilează în prezent în jurul valorii de 31, ceea ce înseamnă că titlul nu a intrat încă oficial în zona de supravânzare.

Anunțul Meta rămâne o amenințare pentru IREN

Îngrijorările menționate mai sus se adaugă presiunii generate de planurile META de a începe să închirieze capacitatea sa AI excedentară și capacitatea GPU către clienți enterprise terți.

Un astfel de serviciu, denumit intern Meta Compute, are potențialul de a lovi exact acolo unde doare pentru IREN.

Investitorii își dau seama că perioada de „hiper-creștere restricționată de ofertă” pentru închirierile de GPU se confruntă cu un nou competitor masiv, cu capital practic infinit.

Când un titan precum Meta Platforms Inc decide să monetizeze propriul stack de infrastructură, amenință să comprime marjele de închiriere pe întregul sector.

Cu toate acestea, Wall Street rămâne la fel de optimist față de IREN, cu o recomandare 'Moderate Buy' legată de o țintă de preț medie de $81 care indică un potențial de creștere de peste 100% de aici.