Acțiunile Nvidia rămân sub presiune marți: ce afectează favorita AI?

Acțiunile Nvidia NVDA au scăzut marți după ce un raport conform căruia startup-ul chinez în inteligență artificială DeepSeek dezvoltă propriul cip de inferență a amplificat îngrijorările investitorilor că marii clienți AI își caută tot mai mult modalități de a-și reduce dependența de hardware-ul Nvidia.

Acțiunile fabricantului de cipuri au scăzut cu 1.9% până la $191.82 în tranzacțiile de început. Dacă declinul se menține, titlurile s-ar închide la cel mai scăzut nivel din aprilie.

DeepSeek ar dezvolta un cip AI personalizat

Ultima presiune asupra Nvidia urmează unui reportaj Reuters care susține că DeepSeek dezvoltă propriul cip de inteligență artificială, citând persoane familiarizate cu problema.

Conform raportului, procesorul este proiectat pentru inferență — etapa de calcul AI în care modelele antrenate generează răspunsuri pentru utilizatori — și nu pentru antrenarea de noi modele.

Reuters a relatat că demersul este încă în faze incipiente, DeepSeek purtând discuții cu companii de proiectare de cipuri, fabrici de semiconductori și furnizori de memorie. Inițiativa ar fi început acum aproximativ un an.

Dacă va avea succes, mutarea ar reduce dependența DeepSeek de furnizori externi, inclusiv Nvidia și Huawei Technologies din China.

Raportul a precizat că DeepSeek a folosit atât cipuri Nvidia, cât și Huawei pentru a antrena și a implementa modelele sale AI.

DeepSeek a declarat anterior că modelul de bază din spatele modelului său de raționament R1 a fost antrenat folosind procesoarele H800 ale Nvidia, cipuri proiectate special pentru piața chineză înainte ca restricțiile de export ale SUA să le interzică vânzarea.

De atunci, compania s-a bazat tot mai mult pe hardware-ul Huawei.

În aprilie, DeepSeek a lansat modelul V4 adaptat pentru cipurile Ascend ale Huawei, în timp ce Huawei a spus că procesoarele sale au fost utilizate în parte la antrenarea modelului V4-Flash al DeepSeek.

Controalele la export remodelează piața chineză a cipurilor AI

Impulsionarea raportată a DeepSeek în dezvoltarea de cipuri intervine într-un context în care companiile AI chineze se confruntă în continuare cu restricții privind accesul la procesoarele cele mai avansate ale Nvidia, în cadrul controalelor la export impuse de SUA.

Limitările au încurajat companiile tehnologice interne să caute soluții hardware alternative, în timp ce Beijingul a continuat să încurajeze dezvoltarea unui ecosistem intern de semiconductori pentru AI.

Huawei a devenit unul dintre principalii beneficiari ai acelor restricții.

Se estimează că Huawei furnizează acum aproximativ jumătate din piața internă chineză de cipuri AI, evaluată la $50 billion.

Totuși, acea poziție este din ce în ce mai contestată, pe măsură ce companii precum Alibaba și Baidu dezvoltă propriile procesoare AI.

Parte a unei tendințe mai ample din industrie

Chiar dacă DeepSeek va implementa în cele din urmă cipuri proprietare pentru inferență, impactul comercial imediat asupra Nvidia ar putea fi limitat.

China a devenit un contributor din ce în ce mai mic la veniturile Nvidia, ca urmare a rundelor succesive de restricții la export impuse de SUA.

Deși evoluția este puțin probabil să afecteze în mod material rezultatele financiare pe termen scurt ale Nvidia, investitorii ar putea interpreta aceasta ca pe un semn în plus al creșterii presiunii concurențiale.

Marii dezvoltatori AI au căutat tot mai mult un control sporit asupra infrastructurii lor de calcul, proiectând siliciu personalizat adaptat fluxurilor lor de lucru.

Clienții importanți ai Nvidia, inclusiv Microsoft și Meta Platforms, au investit deja în cipuri AI dezvoltate intern, în încercarea de a reduce costurile de infrastructură asociate extinderii capacității centrelor de date.

Tendința s-a extins și la dezvoltatorii de modele AI de top. Luna trecută, OpenAI a prezentat Jalapeño, primul său cip personalizat pentru inferență dezvoltat împreună cu Broadcom, în timp ce Anthropic ar fi evaluat dezvoltarea propriilor procesoare.