Revenirea KOSPI readuce Samsung și SK Hynix în atenție după prăbușirea cipurilor

Revenirea KOSPI de miercuri a arătat că investitorii nu sunt pregătiți să renunțe la expunerea pe sectorul cipurilor din Coreea de Sud, chiar și după o vânzare severă.

Samsung Electronics și SK Hynix și-au revenit după pierderile inițiale, pe măsură ce cumpărătorii oportuniști s-au întors la acțiunile producătorilor de memorii, mizând că cererea pentru AI și oferta restrânsă susțin în continuare câștigurile.

Mișcarea a urmat după ce prognoza record de profit a Samsung nu a liniștit piețele cu o zi înainte, declanșând o vânzare care s-a extins din Seul până pe Wall Street.

Cumpărătorii KOSPI revin după prăbușirea cipurilor

Samsung a urcat până la 1,4% în tranzacțiile de dimineață, iar SK Hynix a crescut până la 5,8%.

Ambele acțiuni deschiseseră cu scăderi accentuate, urmând reculul nocturn din acțiunile semiconductoarelor din SUA, înainte ca investitorii să intervină pentru a cumpăra la corecție.

Redresarea a ajutat la stabilizarea KOSPI după prăbușirea de 4,9% de marți, care a fost condusă de vânzări masive în acțiunile din sectorul cipurilor.

Samsung scăzuse cu 6,9% în sesiunea precedentă, iar SK Hynix cu 6%, chiar și după ce Samsung a prognozat un salt de 19 ori al profitului operațional din trimestrul doi.

Acea reacție a arătat cât de mari au devenit așteptările.

Un pronostic de profit record nu a fost suficient pentru că investitorii au cerut asigurări mai puternice că cheltuielile pentru cipuri legate de AI pot continua să accelereze.

Prețurile memoriei rămân un amortizor

Analiștii încă văd sprijin în oferta restrânsă de memorii, deoarece așteptările pentru câștiguri puternice în sectorul cipurilor rămân intacte, iar oferta este așteptată să rămână constrânsă până în trimestrul al treilea.

Aceasta explică de ce investitorii au fost dispuși să cumpere Samsung și SK Hynix după reculul inițial.

Analiștii JPMorgan consideră că prețurile memoriei sunt principalul motor al câștigurilor pentru a doua jumătate a anului, cererea depășind în continuare oferta în ciuda unei rezistențe tot mai mari a clienților la costuri mai ridicate.

Banca se așteaptă, de asemenea, ca prețurile NAND convenționale să se comporte mai bine decât se tem investitorii, susținute de cererea din partea hyperscaler-ilor din SUA.

Kiwoom Securities a fost mai precaută în privința Samsung, reducându-și prețul‑țintă cu aproximativ 9% până la 390000 won.

Analiștii săi au semnalat creșterea costurilor componentelor, inclusiv CPU-uri și substraturi de pachet, care majorează prețurile PC-urilor și smartphone-urilor și îi fac pe clienți mai selectivi în privința achizițiilor suplimentare de memorie.

Pariul pe AI se confruntă cu un test de evaluare

Presiunea asupra Seulului a urmat unei vânzări extinse a acțiunilor din sectorul cipurilor din SUA.

Intel, Micron și AMD au scăzut puternic peste noapte, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor a pierdut 4,7% pe măsură ce investitorii s-au întrebat dacă cheltuielile pentru infrastructura AI pot menține ritmul recent.

Listarea planificată în SUA a SK Hynix rămâne, de asemenea, un factor care influențează sentimentul.

Optimismul legat de tranzacție a ajutat la susținerea acțiunii, pe măsură ce investitorii caută în continuare expunere la memorii cu bandă largă (HBM) și la cererea din lanțul de aprovizionare AI.

Pentru KOSPI, faza următoare depinde mai puțin de cât de reală este cererea pentru AI și mai mult de capacitatea câștigurilor de a justifica evaluările după un raliu istoric.