Acțiunile Micron se prăbușesc: au atins vârful sau e o oportunitate rară de cumpărare?

Acțiunile Micron s-au prăbușit de la atingerea unui maxim record de $1,255 pe 25 iunie.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 30%, oglindind declinurile accentuate din sectorul de cipuri de memorie, inclusiv liderii din industrie Samsung și SK Hynix.

Deci, Micron a atins vârful sau această corecție este o oportunitate rară de cumpărare?

Acțiunile Micron scad în pofida creșterii robuste

Prăbușirea în curs a prețului acțiunilor Micron are loc în pofida faptului că compania funcționează excelent.

A devenit una dintre cele mai dinamice companii din Statele Unite, iar analiștii prevăd că trendul va continua.

În datele recente, compania a spus că creșterea veniturilor s-a accelerat, susținută de cheltuielile în creștere. Veniturile sale au crescut la $41.5 miliarde în trimestrul trei, iar marja brută a urcat la 84.6%. Creșterea marjei a fost determinată de majorarea volumelor și a prețurilor. 

Cifra veniturilor Micron este importantă pentru că a fost mai mare decât $37 miliarde înregistrat în ultimul an fiscal.

De asemenea, estimările companiei arată că creșterea nu se decelerează, veniturile urmând să sară la $50 miliarde, iar marja brută să ajungă la 86%. 

Istoric, Micron a fost întotdeauna o companie foarte conservatoare, ceea ce înseamnă că cifrele reale vor fi probabil mai mari decât acestea. 

Există semne că cererea pentru AI este pe cale să se accelereze în lunile următoare, multe companii publicând cifre solide.

ASML a publicat un raport puternic săptămâna aceasta și a sugerat că ia în considerare majorarea prețului mașinilor sale. TSMC a publicat, de asemenea, cifre puternice mai devreme în această zi.

Cel mai important, în ciuda creșterii puternice, Micron nu este încă o companie supraevaluată. Raportul preț-câștig forward (forward P/E) a scăzut la 13.4, ceea ce este mai mic decât mediana sectorului tehnologic de 25 și media pe cinci ani de 74.

Cu creșterea inclusă în acest indicator, compania are un raport PEG forward de doar 0.08, mai mic decât mediana sectorului de 1.37.

De fapt, majoritatea analiștilor care urmăresc compania au un outlook favorabil. Datele MarketBeat arată că 35 dintre acești analiști au o recomandare de cumpărare, iar doar 3 au o recomandare de menținere.

John Vinh de la KeyCorp a majorat ținta de la $1,600 la $1,750 pe 14 iulie. Gil Luria de la DA Davidson a majorat ținta de la $1,500 la $2,000. 

Realizări de profit și lecții din istorie

Prăbușirea în curs a acțiunilor Micron se datorează în principal câtorva motive. În primul rând, există semne că investitorii își realizează profiturile nu doar la Micron, ci și la alte companii din segmentul memoriei. Aceasta explică de ce ETF-ul DRAM a scăzut cu peste 32% de la cel mai înalt punct al acestui an.

În al doilea rând, investitorii se tem că istoria s-ar putea repeta. Aici, acțiunile din sectorul memoriei și creșterea veniturilor înregistrează un salt, apoi scad pe măsură ce stocurile încep să crească. Acest lucru s-a întâmplat în 2023, când veniturile Micron au scăzut la $15 miliarde de la $30 miliarde. 

În al treilea rând, există îngrijorări că spațiul pentru creșterea prețurilor la cipurile de memorie se îngustează, o mișcare care s-ar putea accelera dacă cei mai mari hiperscaleri încep să reducă planurile lor de cheltuieli de capital. 

Ce urmează pentru acțiunile MU?

Graficul acțiunii MU | Sursa: TradingView

Analiza tehnică sugerează că prețul acțiunilor Micron va fi probabil sub presiune pentru o perioadă, pe măsură ce realizările de profit continuă. A format un model asemănător cu cap și umeri și a coborât sub media mobilă pe 25 de zile.

Scenariul cel mai probabil este cel în care continuă să scadă, posibil până la media mobilă pe 100 de zile de $743, apoi revine. O scădere sub acel nivel ar indica un potențial de scădere suplimentar.