Micron, SK Hynix și alte acțiuni de memorie scad după perspectiva TSMC

Acțiunile din domeniul cipurilor de memorie și al stocării au scăzut puternic joi, pe măsură ce investitorii au extins o vânzare largă în sectorul semiconductorilor după rezultatele trimestriale ale Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., în ciuda faptului că cel mai mare producător contractual de cipuri din lume a înregistrat câștiguri record.

TSMC a raportat al cincilea trimestru consecutiv cu profit record, depășind așteptările analiștilor.

Totuși, investitorii s-au concentrat mai degrabă pe planurile companiei de cheltuieli de capital mai mari decât se aștepta, pe o ușoară rată a veniturilor sub estimări și pe angajamentele sale tot mai mari de investiții în Statele Unite.

Acțiunile TSMC listate în SUA au scăzut cu aproximativ 1,7% în tranzacțiile de dimineață, după ce compania și-a majorat estimarea anuală a cheltuielilor de capital la între $60 billion și $64 billion, față de previziunea sa anterioară de $52 billion până la $56 billion.

Compania a mai subliniat și investiția planificată de $100 billion pentru extinderea producției de cipuri în Arizona, adăugând un alt punct de discuție pentru investitorii care evaluează necesitățile viitoare de cheltuieli în întreaga industrie a semiconductorilor.

Memory stocks lead declines

Reacția prudentă la rezultatele TSMC s-a transmis către producătorii de cipuri de memorie și către companiile de stocare.

Micron Technology MU a scăzut cu peste 4%, în timp ce SanDisk a înregistrat un declin de aproximativ 8%.

Western Digital a coborât cu 5%, iar Seagate Technology a pierdut mai mult de 5% până la mijlocul dimineții, după scăderi mai abrupte la deschiderea pieței.

Acțiunile listate în SUA ale gigantului sud-coreean SK Hynix au scăzut cu circa 8%.

Slăbiciunea nu s-a limitat la companiile de memorie.

Philadelphia Semiconductor Index a scăzut cu peste 2,6%, iar producători de cipuri pentru AI precum Nvidia, AMD și Broadcom au consemnat pierderi între 1,7% și 3%.

Investors question pace of AI spending

Retragerea reflectă o prudență tot mai mare în privința ritmului de investiții în infrastructura pentru inteligență artificială, mai degrabă decât îndoieli privind perspectivele pe termen lung ale AI.

Shiraz Ahmed, fondator și director executiv al Sartorial Wealth Inc., a declarat pentru Reuters că raliul recent al acțiunilor din sectorul semiconductorilor pare să se tempereze.

Potrivit lui Ahmed, cererea pentru AI rămâne puternică, dar adoptarea nu a devenit încă suficient de larg răspândită pentru a justifica ritmul actual al cheltuielilor de capital din industrii care variază de la semiconductori la energie.

Combinația dintre creșterea costurilor de investiții și evaluările ridicate i-a determinat pe investitori să reevalueze așteptările privind creșterea câștigurilor pe termen scurt în întreg sectorul.

CXMT adds another challenge for Micron

Micron se confruntă, de asemenea, cu preocupări proaspete legate de potențiala concurență din partea producătorului chinez de memorii ChangXin Memory Technologies (CXMT).

Compania ar pregăti listarea pe STAR Market din Shanghai pentru a atrage aproximativ $8.5 billion, aproape dublu față de obiectivul inițial de finanțare, sugerând o evaluare de aproximativ $85.5 billion.

Potrivit Trefis, veniturile ar putea oferi CXMT resurse semnificative pentru a-și extinde producția de cipuri DRAM standard, unul dintre principalele segmente de activitate ale Micron.

„În afacerea notoriu ciclică a cipurilor de memorie, un nou intrat bine finanțat este cel mai vechi coșmar al industriei, semnalând viitoare excedente de ofertă și potențiale războaie ale prețurilor,” a spus Trefis.

Firma de cercetare a remarcat că performanța financiară a Micron rămâne puternică, cu venituri în ultimele 12 luni în creștere cu 86% anual și cu marje nete care au atins un maxim pe trei ani de 42%.

„Pe cifre, Micron are o evoluție fantastică,” a spus Trefis, dar a avertizat că industria memoriei a fost istoric caracterizată de cicluri de extindere a capacității urmate de suprasupply și scădere a prețurilor.

Totuși, analiștii au observat că CXMT rămâne constrânsă de restricțiile la export impuse de SUA, care limitează accesul la echipamente avansate de fabricație a cipurilor.

Acele sancțiuni împiedică compania să producă cele mai avansate cipuri de memorie cu lățime de bandă mare utilizate în serverele AI, reducând amenințarea competitivă imediată pentru produsele de gamă înaltă ale Micron.

Cu toate acestea, Trefis a afirmat că o capacitate adițională ar putea totuși să pună presiune pe prețuri pe piața DRAM standard, un contributor important la extinderea recentă a marjelor Micron.

Automotive partnerships offer long-term support

Separat, Micron a anunțat acorduri de furnizare pe termen lung cu parteneri din industria auto, inclusiv Qualcomm și Harman, pentru a livra componente de memorie și stocare pentru vehicule echipate cu funcții AI.

Acordurile au scopul de a asigura aprovizionarea pe măsură ce constructorii auto adoptă tot mai mult funcționalități bazate pe inteligență artificială, oferind o direcție suplimentară de creștere pe termen lung pentru companie, chiar dacă investitorii rămân prudenți în privința dinamicii pe termen scurt a industriei.