Trimestrul de $55 billion: cum tranzacțiile, AI și fuziunile au generat rezultate-record pentru marile bănci

Cele mai mari bănci de pe Wall Street demonstrează că, chiar și în condițiile incertitudinii geopolitice și ale piețelor volatile, se pot obține profituri substanțiale atunci când birourile de tranzacționare sunt active, iar inteligența artificială alimentează un val fără precedent de atragere de capital.

Cele șase mari bănci din SUA au generat un profit combinat de $55 billion în al doilea trimestru, depășind confortabil așteptările analiștilor, în contextul volatilității pieței, al strângerii record de fonduri legate de AI și al revenirii activității de investment banking, ceea ce a produs unul dintre cele mai puternice trimestre pentru industria financiară din ultimii ani.

Chiar și după excluderea câștigurilor unice legate de Visa și de acțiuni raportate de JPMorgan Chase, cele șase bănci au generat totuși aproximativ $50.4 billion în profit în trimestru.

Fiecare dintre cei șase creditori a depășit estimările Wall Street atât la nivelul câștigurilor, cât și al veniturilor, impulsionate în mare parte de activitatea record de tranzacționare și de o revenire puternică a investment banking-ului.

Birourile de tranzacționare au consemnat un trimestru spectaculos

Operațiunile de tranzacționare au revenit ca principal motor al profitabilității, pe măsură ce tensiunile geopolitice și volatilitatea pe piața energiei au menținut investitorii în proces de repoziționare activă a portofoliilor.

Piețele financiare au fost zguduite în trimestru de conflictul din Orientul Mijlociu și de perturbările transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, iar o creștere a prețului petrolului a reaprins temerile legate de inflație și i-a determinat pe investitori să reconsidere așteptările privind reducerile de dobândă ale Federal Reserve.

Aceste oscilații rapide s-au tradus prin volume de tranzacționare excepționale pe acțiuni, valute, mărfuri și titluri cu venit fix.

Goldman Sachs a condus industria cu un record de $7.42 billion în venituri din tranzacționarea acțiunilor, o creștere de 72% față de anul anterior.

Tranzacționarea de titluri cu venit fix a contribuit cu încă $4.59 billion, în creștere cu 32%.

JPMorgan Chase a generat $6 billion din tranzacționarea acțiunilor, o creștere de 86% comparativ cu anul trecut, în timp ce tranzacționarea titlurilor cu venit fix a rămas stabilă la $6.1 billion, ceea ce a ridicat veniturile totale din piețe la $12.1 billion.

Morgan Stanley a raportat, de asemenea, venituri record din tranzacționarea acțiunilor de $6.3 billion, în creștere cu 69%, alături de $2.5 billion din titluri cu venit fix.

Bank of America a înregistrat venituri record din tranzacționarea acțiunilor de $3.6 billion, în urcare cu 70%, în timp ce veniturile din fixed-income, valute și mărfuri (FICC) au crescut cu 9% până la $3.5 billion.

Citigroup a văzut afacerea de tranzacționare a acțiunilor urcând cu 45% până la un record de $2.3 billion, în timp ce veniturile din titluri cu venit fix au crescut cu 7% până la $4.7 billion.

Deși franciza sa de tranzacționare rămâne considerabil mai mică, Wells Fargo a beneficiat, de asemenea, de pe urma activității intensificate.

Veniturile din piețe din cadrul diviziei Corporate and Investment Banking au crescut cu 24% până la $2.21 billion, iar tranzacționarea acțiunilor a avansat cu 64% doar în termeni nominali.

Fuziunile și achizițiile impulsionează revenirea investment banking-ului

Redresarea în investment banking a fost la fel de semnificativă, AI devenind unul dintre cei mai importanți catalizatori ai activității pe piețele de capital.

Comisioanele de investment banking au crescut la toate cele șase bănci, pe măsură ce fuziunile și achizițiile, ofertele de acțiuni și emisiunile de datorii s-au accelerat în trimestru.

Goldman Sachs a generat $3.4 billion în comisioane de investment banking, în creștere cu 55% an la an, susținut de activitate puternică de consultanță și subscrieri record de datorii.

JPMorgan Chase a raportat comisioane de $3.3 billion, în creștere cu 30%, marcând cel mai puternic trimestru de investment banking din 2021 încoace.

Morgan Stanley a înregistrat cea mai rapidă creștere dintre colegii săi, veniturile din investment banking sărind cu 58% până la $2.44 billion.

Bank of America, Citigroup și Wells Fargo au raportat, de asemenea, creșteri sănătoase ale veniturilor din consultanță și subscrieri.

Potrivit Dealogic, veniturile globale din investment banking au urcat cu 24% în prima jumătate a anului 2026, până la $61.4 billion, susținute de fuziuni majore, o piață IPO vibrantă și volatilitate ridicată în tranzacționare.

Dintre tranzacțiile cele mai profitabile ale trimestrului s-a numărat oferta publică inițială record a SpaceX, de $86 billion, în iunie, cea mai mare IPO din istoria SUA.

Listarea în sine a generat aproximativ $500 million în comisioane de investment banking pentru firmele participante, Goldman Sachs acționând ca lead-left underwriter, în timp ce JPMorgan, Bank of America, Citigroup și Wells Fargo au participat ca co-subscrieri și consilieri.

Cheltuielile pentru AI creează un nou ciclu de finanțare

Executivii de pe Wall Street susțin că inteligența artificială creează oportunități care se extind mult dincolo de companiile de tehnologie în sine.

Băncile finanțează centre de date, subscriu emisiuni de datorii și de acțiuni, consiliază în privința achizițiilor și facilitează fluxurile uriașe de capital necesare pentru construirea infrastructurii AI la nivel mondial.

De exemplu, Wells Fargo a consiliat în privința achiziției NextEra Energy de $67 billion a Dominion Energy și pachetul de finanțare de $35 billion al Apollo pentru compania AI Anthropic.

CEO-ul Goldman Sachs, David Solomon, a descris valul de investiții ca generând „un efect de undă” în întreaga economie americană, creând oportunități de finanțare și tranzacționare atât pe piețele publice, cât și pe cele private.

„Suntem în mijlocul unui super ciclu de cheltuieli de capital pentru AI, în care există cerere de finanțare pentru fiecare instrument de finanțare, în fiecare regiune a lumii și în toate industriile,” a declarat Denis Coleman, directorul financiar al Goldman.

Analistul bancar de la Wells Fargo, Mike Mayo, a spus că ciclul de investiții în AI „a atins un punct de cotitură” în al doilea trimestru, identificând Goldman Sachs, JPMorgan Chase și Morgan Stanley ca principalii beneficiari.

În urma rapoartelor puternice de câștiguri, Mayo și-a majorat țintele de preț pentru Goldman Sachs și JPMorgan.

Creditarea către consumatori rămâne rezilientă

În timp ce piețele de capital au dominat titlurile, bankingul pentru consumatori a continuat să susțină câștigurile, în ciuda presiunilor inflaționiste persistente.

Băncile au raportat rate relativ scăzute de neperformanță, iar așteptările că dobânzile vor rămâne ridicate mai mult timp au continuat să susțină profitabilitatea activităților de creditare.

Bank of America a adăugat un milion de conturi noi de carduri de credit în trimestru, în timp ce clienții au cheltuit $266 billion pe carduri de debit și credit, în creștere cu 9% față de anul anterior.

Wells Fargo a raportat o creștere de 33% a veniturilor din credite auto, susținută de solduri mai mari și de origineri de împrumuturi mai puternice.

Chiar dacă multe gospodării continuă să se confrunte cu costuri în creștere pentru produse esențiale precum combustibilul și alimentele, băncile continuă să beneficieze de cheltuieli sănătoase ale consumatorilor și de o calitate a creditului rezilientă.

Băncile adoptă, de asemenea, AI intern

Boom-ul AI nu generează doar comisioane de consultanță și finanțare, ci reconfigurează și operațiunile interne ale băncilor.

Creditorii implementează tot mai mult inteligența artificială pentru a îmbunătăți productivitatea, a automatiza fluxurile de lucru și a gestiona costurile.

Bank of America a declarat că are acum peste 300 de cazuri aprobate de utilizare a inteligenței artificiale și machine learning în cadrul activității sale.

Acestea includ 114 aplicații live de generative AI, dintre care 34 sunt deja implementate la scară pentru a îmbunătăți eficiența fluxurilor de lucru și productivitatea angajaților din prima linie.