QuantumScape: ce ar putea declanșa o oscilație de 15% la rezultate?

Acțiunile QuantumScape NASDAQ:QS se confruntă cu o reacție potențial abruptă la rezultate miercuri, în timp ce investitorii testează dacă dezvoltatorul de baterii solide poate transforma progresele tehnice într-un plan credibil de fabricație și comercializare.

Traderii de opțiuni anticipează o mișcare de aproximativ 12%–15% în oricare direcție după raportul pe al doilea trimestru, reflectând incertitudinea din jurul unei companii care încă generează puține venituri convenționale.

QuantumScape a încheiat vineri la 5,86 USD și va publica rezultatele după închiderea pieței pe 22 iulie, urmate de o conferință la ora 17:00 ET.

Opțiunile arată că liniștea s-ar putea încheia

Datele din piața opțiunilor sugerează că acțiunile QuantumScape ar putea varia cu aproximativ 12%–15% în ambele direcții după comunicatul financiar, cu estimarea ajustându-se odată cu prețul acțiunii și primele la opțiuni.

Diferența reflectă modificările prețurilor acțiunilor și ale primelor la opțiuni, mai degrabă decât previziuni direcționale contradictorii.

O mișcare implicită nu înseamnă că traderii se așteaptă la o creștere a QuantumScape.

Dezvăluiri mai consistente privind fabricația ar putea ridica acțiunea puternic, în timp ce întârzierile, obiectivele vagi sau cheltuielile în creștere ar putea provoca un declin similar.

Reacția din primul trimestru a arătat această sensibilitate. Acțiunile au urcat inițial cu 23% după actualizarea din aprilie, înainte de a ceda majoritatea câștigurilor și de a închide doar cu 1,4% peste nivelul anterior.

MarketWatch a remarcat că interesul short ridicat și un mare public retail pot amplifica oscilațiile de preț.

Analistul Evercore ISI Chris McNally a spus că QuantumScape nu a anunțat „finalizarea vreunor obiective”, deși a arătat progrese în mai multe domenii.

De asemenea, el a subliniat o precedentă „lipsă de noi știri”, majorând importanța fiecărei actualizări trimestriale.

Eagle Line trece testul de credibilitate

Întrebarea centrală este dacă facilitățile pilot Eagle Line devin o operațiune de fabricație de încredere.

QuantumScape a declarat în aprilie că instalarea a fost finalizată și au început activitățile de pornire, fiind produse celule QSE-5 inițiale.

Conducerea plănuia să crească producția în al doilea trimestru, îmbunătățind în același timp timpul de funcționare al echipamentelor, debitul (throughput), stabilitatea procesului și fiabilitatea celulelor.

Linia reprezintă puntea între celulele de laborator reușite și bateriile care pot fi reproduse consecvent pentru testarea în industria auto și, eventual, producția de masă.

Investitorii vor dori, prin urmare, dezvăluiri măsurabile despre producția de celule, randamente, disponibilitatea echipamentelor, livrările către clienți și rezultatele testelor.

Asigurările generale pot să nu fie suficiente, deoarece evaluarea QuantumScape se bazează în mare măsură pe comercializare viitoare, făcând ca reperele operaționale să fie mai utile decât comparațiile convenționale de profit.

Honda, PowerCo și lichiditățile pot înclina balanța

Validarea din partea clienților oferă cel mai clar catalizator bullish.

QuantumScape a semnat în iunie un acord de cercetare pe mai mulți ani cu Honda R&D după ce grupul japonez a finalizat o evaluare tehnică și un program de benchmarking.

Actualizările care arată că Honda, PowerCo a Volkswagen sau alți constructori auto avansează către teste mai ample sau angajamente ferme ar întări încrederea.

Compania a înregistrat 11 milioane USD (aprox. 48,9 milioane RON) în facturări către clienți în primul trimestru și a încheiat martie cu 905 milioane USD (aprox. 4 miliarde RON) în lichidități.

A menținut previziunea pentru întregul an privind o pierdere EBITDA ajustată de 250 milioane USD (aprox. 1,1 miliarde RON) până la 275 milioane USD (aprox. 1,2 miliarde RON) și cheltuieli de capital de 40 milioane USD (aprox. 177,9 milioane RON) până la 60 milioane USD (aprox. 266,9 milioane RON).

Orice creștere ar putea reactiva îngrijorările legate de câtă finanțare va necesita comercializarea.

Analistul UBS Joseph Spak a scris în comentarii preluate de MarketWatch că „obiectivele pentru 2026 par mai ambigue decât anul trecut”, făcând dificilă judecarea finalizării.

El a pus, de asemenea, sub semnul întrebării dacă extinderea către centre de date și robotică ar putea dilua concentrarea conducerii asupra sectorului auto.