Prețul aurului depășește $4,040 — se conturează o nouă urcare spre $4,100?

Aurul a depășit $4,040 pe uncie marți, în timp ce investitorii au evaluat tentative diplomatice de a opri reluarea conflictului dintre SUA și Iran, în contextul unor noi amenințări la adresa traficului maritim în Marea Roșie.

Aurul spot a câștigat 0.9% până la $4,042.69 la 0345 GMT, iar contractele futures pe august au avansat cu 0.8% la $4,047.40.

Această evoluție a urmat luptei recente a aurului de a menține pragul de $4,000, pe măsură ce creșterea puternică a prețului petrolului a readus temerile privind inflația și ratele dobânzilor mai mari.

Revenirea de marți sugerează că traderii răspundeau mai mult la o posibilă atenuare a șocului energetic decât la cererea convențională pentru active de refugiu.

Retrația petrolului schimbă ecuația ratelor

Prețurile țițeiului s-au atenuat în timp ce piețele au evaluat relatările conform cărora mediatorii i-ar fi prezentat Teheranului un proiect de încetare a focului pentru 10 zile.

Un oficial iranian de rang înalt a declarat că inițiativa urmărește să reînvie acordul provizoriu de luna trecută și să creeze o cale către negocieri mai largi.

O scădere susținută a petrolului ar conta pentru aur deoarece ar putea limita presiunea inflaționistă generată de perturbarea aprovizionării din Golf.

Acest lucru, la rândul său, ar reduce urgența pentru Federal Reserve de a înăspri în continuare politica monetară și ar diminua costul de oportunitate al deținerii unui activ care nu plătește dobândă.

Se așteaptă pe scară largă ca Fed să mențină ratele neschimbate la reuniunea din 28-29 iulie.

Totuși, prețurile CME FedWatch citate marți arătau o probabilitate de 64% pentru o majorare în septembrie, lăsând aurul sensibil la orice nouă creștere a prețului petrolului, a randamentelor obligațiunilor de stat sau a dolarului.

Diplomația rămâne fragilă

Posibilitatea unor negocieri nu a eliminat prima geopolitică.

Forțele SUA și Iran au continuat schimburile de atacuri, în timp ce houthii susținuți de Iran din Yemen au amenințat că vor bloca traficul maritim saudit prin strâmtoarea Bab el-Mandeb.

Acea avertizare extinde riscul dincolo de Strâmtoarea Hormuz.

Ruta Mării Roșii este un canal major pentru traficul de petrol și containere, iar orice perturbare credibilă ar putea ridica costurile de transport, asigurare și energie.

Semnalele mixte explică de ce avansul aurului a rămas măsurat, nu exploziv.

Traderii echilibrează posibilitatea unei încetări a focului cu riscul ca un alt atac asupra navelor sau infrastructurii energetice să inverseze rapid scăderea petrolului.

Pragul de $4,000 capătă importanță

Strategul Tastylive Ilya Spivak a spus că aurul pare a-și construi o bază în jurul nivelului de $4,000, oferind spațiu pentru a relua mișcarea ascendentă dacă acel suport se menține.

El a mai sugerat că piețele deveneau mai puțin reactive la fiecare titlu din Orientul Mijlociu, cu excepția cazului în care acesta modifică în mod semnificativ fluxurile de energie sau perspectiva inflației.

O rupere susținută peste $4,050 ar consolida revenirea și ar readuce recentele maxime din jurul valorii de $4,100 în vizor.

Eșecul de a menține $4,000 ar readuce îngrijorarea că corecția mai amplă nu s-a încheiat.

Și alte metale prețioase au avansat. Argintul a urcat cu 2.2% la $57.67 pe uncie, în timp ce platina și paladiul au câștigat fiecare câte 0.8%.