Capitalizarea Tesla scade temporar sub $1 trillion după declinul post‑rezultate

Tesla a pierdut temporar capitalizarea de piață de $1 trillion vineri, pe măsură ce acțiunile au continuat scăderile după un raport dezamăgitor privind rezultatele din al doilea trimestru, evidențiind îngrijorările investitorilor privind profitabilitatea producătorului de vehicule electrice și atenția tot mai mare asupra viziunii pe termen lung a CEO‑ului Elon Musk.

Acțiunile Tesla au scăzut cu până la 3,65% în sesiunea de vineri, până la un minim intraziliar de $308, reducând valoarea de piață a companiei la aproximativ $996.1 billion.

Ulterior acțiunile și-au revenit suficient încât valoarea Tesla a urcat din nou peste pragul de $1 trillion, deși titlurile au rămas sub presiune după prăbușirea abruptă de joi, produsă după raportul de rezultate.

Mișcarea recentă urmează unui declin de 14% după rezultatele trimestriale ale companiei, pe măsură ce investitorii au reacționat la profituri mai slabe decât se aștepta, în ciuda unor livrări de vehicule mai puternice și a unei creșteri a veniturilor.

Rezultatele sub așteptări mută atenția asupra narațiunii pe termen lung a lui Musk

Tesla a raportat un profit operațional în trimestrul al doilea de $398 million, în scădere de la $923 million cu un an în urmă și mult sub așteptarea Wall Street-ului de $1.7 billion, potrivit FactSet.

Compania a vândut aproximativ 480,000 de vehicule în trimestru, în creștere cu 25% față de anul precedent și cu aproximativ 80,000 mai mult decât prognozaseră analiștii.

Totuși, prețurile mai slabe, un mix de vehicule nefavorabil, venituri mai mici din credite de reglementare, costuri în creștere și cheltuieli mai mari pentru cercetare au afectat puternic profitabilitatea.

Pentru mulți investitori, rezultatul sub așteptări în sine a fost mai puțin semnificativ decât întrebările tot mai numeroase privind capacitatea lui Musk de a justifica în continuare evaluarea premium a Tesla prin inițiative viitoare de creștere.

În cadrul conferinței privind rezultatele, Musk și-a reiterat ambițiile pe termen lung pentru Tesla, subliniind creșterea continuă în segmentul robotaxi și al roboților umanoizi, în timp ce a prezentat ideea Megapod, un centru modular de date pentru inteligență artificială construit cu hardware Tesla.

„Lucrăm la ceea ce credem că este cea mai ambițioasă extindere a capacității de producție a infrastructurii avansate din istorie,” a spus el.

În ciuda dezamăgirii legate de rezultate, analiștii de pe Wall Street și-au menținut în mare parte recomandările pentru acțiune.

Potrivit FactSet, ținta medie de preț stabilită de analiști a scăzut cu doar $8, la $392.

Analiștii au caracterizat, în linii mari, cheltuielile ridicate ale Tesla ca parte a unei tranziții mai largi către condus autonom, robotică și infrastructură AI.

Tom Narayan, analist la RBC, a rămas optimist în privința oportunităților Tesla în domeniul robotaxi și al roboților umanoizi, afirmând că nu există nimic „fundamental greșit cu afacerea”.

Dezbaterea privind evaluarea se intensifică pe măsură ce Ark Invest cumpără la corecție

Evaluarea Tesla continuă să se detașeze de cea a constructorilor auto tradiționali.

Compania se tranzacționează la aproximativ 175 de ori câștigurile proiectate pentru 2026, comparativ cu un multiplu mediu de circa 24 de ori pentru restul din Magnificent Seven, conform datelor furnizate.

Bill Birmingham, managing director la Rex Shares, a declarat într-un reportaj Barron's că evaluarea reflectă concentrarea investitorilor pe viitoarele tehnologii software și autonome, mai degrabă decât pe vânzările curente de vehicule.

„Evaluarea spune deja că investitorii acordă mai puțină atenție livrărilor de vehicule și mai multă atenție dacă veniturile din software cu marje ridicate, autonomie, energie și, în cele din urmă, din roboți vor apărea suficient de rapid pentru a compensa marjele auto structural mai reduse”, a adăugat el.

George Gianarikas, analist la Canaccord, a menținut, de asemenea, recomandarea Buy, deși și-a redus ținta de preț cu $40, la $410, după comunicarea rezultatelor.

„Am mers pe această funie a Tesla înainte”, spune analistul Canaccord George Gianarikas. „Istoria ne-a învățat că pariatul împotriva lui Elon Musk este, de obicei, o sarcină zadarnică.”

Între timp, Ark Investment Management a lui Cathie Wood a folosit vânzările pentru a-și crește expunerea pe Tesla.

Potrivit declarațiilor zilnice de tranzacționare ale firmei, Ark a achiziționat aproximativ $51.2 million în acțiuni Tesla prin intermediul a patru fonduri tranzacționate la bursă după comunicarea rezultatelor.