De ce acțiunile Tesla scad peste 13% după rezultatele din T2

Acțiunile Tesla TSLA au scăzut cu 13% joi, după ce producătorul de vehicule electrice a reafirmat planurile de majorare semnificativă a cheltuielilor pentru infrastructura de inteligență artificială.

Mișcarea a umbirit veniturile mai bune decât estimările și a consolidat îngrijorările investitorilor privind creșterea cheltuielilor de capital și slăbirea generării de numerar.

Acțiunea și-a extins pierderile după ce a închis cu 1,3% sub nivelul precedent miercuri. Capitalizarea bursieră a titlului se situează acum aproape de pragul de 1 trilion de dolari.

Tesla a raportat rezultate ajustate de 33 de cenți pe acțiune, sub așteptările analiștilor de 51 de cenți, în timp ce veniturile au crescut la 28,24 miliarde USD, de la 22,5 miliarde USD cu un an în urmă, depășind estimările consensului de 25,71 miliarde USD.

Compania a raportat, de asemenea, flux de numerar liber negativ pentru trimestru, pe măsură ce cheltuielile de capital au crescut cu 142% an/an, până la 5,79 miliarde USD.

Tesla a reafirmat planurile de a cheltui mai mult de 25 de miliarde USD în acest an, pe măsură ce își extinde investițiile în infrastructură de inteligență artificială, condus autonom, robotică și capacitate de calcul.

Acțiunile Alphabet au scăzut, de asemenea, cu peste 6% după ce compania mamă Google a raportat flux de numerar liber negativ și a majorat prognoza de cheltuieli de capital pentru 2026 la între 195 miliarde USD și 205 miliarde USD, avertizând totodată că cheltuielile vor crește și în 2027.

Scăderile au subliniat îngrijorările tot mai mari ale investitorilor că investițiile în inteligența artificială cresc mai rapid decât generarea de numerar în sectorul tehnologic.

Veniturile cresc, dar marjele se comprimă

Tesla a declarat că profitul net a scăzut cu 5% an/an, până la 1,11 miliarde USD, sau 32 de cenți pe acțiune, de la 1,17 miliarde USD, sau 33 de cenți pe acțiune, în aceeași perioadă a anului precedent.

Veniturile din activitatea auto au crescut cu 23%, la 20,52 miliarde USD, în timp ce veniturile din divizia de energie a companiei, inclusiv sisteme solare și de stocare a bateriilor, au urcat cu 13%, la 3,14 miliarde USD.

Veniturile din servicii și alte activități, inclusiv reparații auto în afara garanției, au crescut cu 50%, până la 4,58 miliarde USD.

În ciuda creșterii veniturilor din vânzările auto, marja brută a Tesla a scăzut la 16,8% de la 17,2% în perioada anterioară, ratând așteptările analiștilor de 19,4%, potrivit StreetAccount.

Compania a atribuit presiunea, în parte, prețurilor medii de vânzare mai mici după introducerea unor versiuni cu costuri reduse ale modelurilor Model 3 și Model Y, în urma retragerii modelelor Model S și Model X, care erau mai scumpe.

Investițiile în AI rămân o prioritate

Tesla a spus că își continuă extinderea infrastructurii care susține strategia sa pe termen lung în domeniul inteligenței artificiale.

„Construirea capacității și cheia de accelerare asociată inițiativelor noastre multianuale de infrastructură, inclusiv calcul AI, solar, materiale pentru baterii și producția de semiconductori sunt în curs de desfășurare”, a spus compania în prezentarea pentru acționari.

Directorul executiv Elon Musk a apărat cheltuielile ridicate ale companiei în cadrul apelului pentru prezentarea rezultatelor de miercuri.

„Acesta este un an masiv de capex. Sunt încrezător că toate lucrurile în care investim vor aduce randamente incredibile. Chiar, poate cele mai bune randamente din cheltuielile de capital pe care le-am văzut vreodată”, a declarat Musk.

Tesla a mai spus că instalează linii de producție de primă generație pentru Optimus, robotul său umanoide, și se așteaptă ca producția să înceapă în curând.

Responsabilii companiei le-au spus investitorilor că flota de vehicule autonome Cybercab a parcurs acum 380.000 mile nesupravegheate, semnalând progrese continue în programul său de condus autonom.

Analiștii rămân pozitivi pe termen lung

În ciuda reacției negative a pieței, mai multe firme de pe Wall Street și-au menținut perspective constructive pe termen lung, în timp ce și-au redus obiectivele de preț.

Analistul JPMorgan Rajat Gupta și-a redus obiectivul de preț pentru Tesla la 445 USD, de la 475 USD, menținând în același timp un rating Neutral.

Gupta a spus că acțiunile Tesla „probabil vor rămâne într-un interval pe termen scurt” pe măsură ce estimările câștigurilor viitoare continuă să scadă în contextul creșterii cheltuielilor de investiții.

Analistul Mizuho, Vijay Rakesh, și-a redus, de asemenea, obiectivul la 450 USD, de la 480 USD, reiterând totuși un rating Outperform.

Rakesh a afirmat că Tesla rămâne „bine poziționată ca lider al AI fizic” prin platforma sa Cybercab, iar robotică umanoide oferă o oportunitate de creștere pe termen mai lung.

El a adăugat că vânturile favorabile din punct de vedere reglementator ar trebui să ajute la compensarea obstacolelor pe termen scurt generate de tarifele europene și de eliminarea creditelor fiscale pentru vehicule electrice din SUA, fiind probabil ca Tesla să se confrunte cu mai puțină presiune decât competitorii săi.

Piper Sandler și-a menținut ratingul Overweight și obiectivul de preț de 500 USD.

Analistul Alexander Potter a spus că vânzarea post-raport nu a fost surprinzătoare, în ciuda îmbunătățirii indicatorilor pe termen lung.

Totuși, el a spus că Tesla va trebui să „rispească îndoielile privind Optimus și Cybercab” înainte ca acțiunea să poată ieși din actualul interval de tranzacționare, adăugând că, deși rămâne optimist, „timpul apariției catalizatorilor este dificil de prezis”.

Acțiunile Tesla au scăzut cu aproximativ 11% în această lună și cu 17% de la începutul anului până la închiderea de miercuri, înaintea vânzării de joi.

Declinul a coincis cu slăbiciunea acțiunilor SpaceX, care au scăzut cu peste 40% față de maximul post-listare în urma debutului pe piață al companiei din iunie.