Tim Cook dă un impuls acțiunilor Micron pe fondul crizei memoriei Apple

Micron Technology NASDAQ:MU a primit un impuls neașteptat din partea Apple, după ce Tim Cook a descris explozia prețurilor la memorii drept o „inundație de 100 de ani”.

Afirmațiile au întărit argumentul că penuria actuală depășește centrele de date dedicate inteligenței artificiale.

Directorul executiv al Apple a spus că creșterile exponențiale ale costurilor memoriei au contribuit la majorări de preț făcute cu reticență.

Apple a plătit mai mult pentru memorii în trimestrul din iunie decât în martie și se așteaptă la o nouă majorare în trimestrul din septembrie, iar prețurile de piață continuă să crească și după această perioadă.

Pentru Micron, comentariile oferă dovezi că oferta limitată susține nivelurile de preț pentru DRAM și NAND.

Totuși, Cook a spus că Apple „evaluează toate opțiunile” pentru aprovizionare, subliniind că prețurile extreme ar putea în cele din urmă să încurajeze clienții să caute alternative.

Problema Apple confirmă puterea Micron asupra prețurilor

Avertismentul Apple are o greutate neobișnuită deoarece producătorul de iPhone are o putere de cumpărare enormă și un lanț de aprovizionare extins.

Dacă nu se poate proteja în totalitate de inflația la memorii, clienții mai mici din sectorul electronic se confruntă probabil cu condiții mai dificile.

Penuria reflectă o schimbare a priorităților în producție. Producătorii direcționează mai multă capacitate de wafer către HBM și produse server folosite în sistemele AI.

Astfel rămâne mai puțin DRAM și NAND convențional pentru smartphone-uri, calculatoare personale și echipamente industriale, chiar dacă cerințele de memorie cresc.

Ultimele rezultate ale Micron reflectă deja acest dezechilibru. Veniturile din al treilea trimestru fiscal au atins un record de $41.46 billion, comparativ cu $23.86 billion în trimestrul precedent.

Conducerea a declarat că cererea din AI și constrângerile structurale de ofertă ar trebui să mențină condițiile stricte dincolo de anul calendaristic 2027.

Compania a semnat 16 acorduri strategice cu clienți acoperind centre de date, dispozitive pentru consumatori și automobile.

Micron a spus că aceste aranjamente asigură aprovizionare garantată și ar putea plasa cel puțin jumătate din veniturile companiei sub acorduri pe termen mai lung când programul țintă va fi finalizat.

Comentariile Apple întăresc, prin urmare, cazul investițional pentru Micron.

Penuria nu este doar o prognoză a unei companii sau un subiect legat doar de HBM asociat Nvidia. Ea afectează electronica de masă și conferă furnizorilor consacrați o putere de negociere mai mare pe un portofoliu mai larg.

Analiștii spun că vechiul ciclu al memoriilor s-ar putea schimba

„Tranzacțiile pe memorie sunt vii și sănătoase,” a spus analistul Cantor Fitzgerald C.J. Muse, conform MarketWatch.

Muse se așteaptă ca DRAM și NAND să rămână subaprovizionate până în 2028 și susține că cererea pentru AI, capacitatea restrânsă și contractele mai ferme pot îmbunătăți permanent capacitatea de generare a profitului pe termen lung.

Analistul Morgan Stanley Joseph Moore a lansat o avertizare similară.

„Nu există o soluție rapidă pentru penuria de memorie,” a scris el, conform Yahoo Finance, sugerând că restricțiile ar putea persista încă doi‑trei ani.

Analista Raymond James Melissa Fairbanks a numit Micron „unul dintre cei mai buni beneficiari ai ciclului actual al memoriei”, a raportat MarketWatch.

Ea a spus că AI crește cererea nu doar pentru HBM, ci și pentru DRAM convențional și unități SSD enterprise.

Căutarea de către Apple a unei căi de ieșire este riscul ascuns

Cook a remarcat că oferta de DRAM este controlată în principal de Samsung, SK Hynix și Micron, iar mai mulți furnizori ar îmbunătăți disponibilitatea și ar putea reduce presiunile asupra prețurilor.

Aceasta creează un risc pe termen lung pentru jucătorii existenți. Creșterile severe de preț pot încuraja clienții să reproiecteze produse, să reducă specificațiile de memorie, să amâne achizițiile sau să sprijine concurenți emergenți.

Apple ar fi analizat aprovizionarea de la CXMT din China, deși Cook nu a confirmat o decizie.

Noua capacitate de producție ar putea restabili oferta și ar putea trimite prețurile de vânzare în scădere, repetând tiparul care, în mod istoric, a făcut ca memoria să fie un sector ciclic.

Micron recunoaște că o creștere a capacității fără o cerere corespunzătoare ar putea afecta nivelurile de preț și performanța financiară.