De ce Micron, AMD și SanDisk conduc raliul pre-market de azi

Micron, AMD și SanDisk au urcat cu aproximativ 3% în tranzacțiile pre-market de marți, pe măsură ce investitorii și-au refăcut pozițiile în acțiuni volatile din sectorul semiconductorilor legate de AI.

Câștigurile au urmat rezultatelor mai bune decât s‑a estimat de la Palantir, ale cărei venituri în accelerare și perspectiva anuală revizuită indică faptul că firmele trec dincolo de teste pilot AI și încep să cheltuiască pentru implementări.

Contractele futures pe Nasdaq au avansat, pe măsură ce raportul a îmbunătățit sentimentul pentru acțiunile din software, centre de date și cipuri.

Acțiunile au catalizatori. AMD raportează după închiderea de marți, SanDisk urmează miercuri, iar Micron se redresează pe măsură ce investitorii reanalizează dacă temerile privind concurența chineză și viitoarea ofertă de memorie au fost exagerate.

Raliul AMD e un pariu pe rezultatele de diseară

AMD este cea mai imediată tranzacție condusă de evenimente, deoarece compania va publica rezultatele pentru al doilea trimestru după închiderea pieței pe 4 august și va susține apelul conference call la ora 17:00 ET.

Managementul a estimat anterior venituri de aproximativ 11,2 miliarde USD (aprox. 49,8 miliarde RON), plus sau minus 300 milioane USD (aprox. 1,3 miliarde RON).

Investitorii se vor concentra pe dacă cererea pentru procesoarele server EPYC și acceleratorii AI Instinct rămâne suficient de puternică pentru a justifica așteptările incluse în prețul acțiunilor.

Analistul Susquehanna Christopher Rolland a declarat că cererea pentru cipurile EPYC ale AMD a rămas „robustă”, a raportat MarketWatch.

Wall Street se așteaptă ca afacerea cu centre de date să rămână principalul motor de creștere pentru AMD, deși marjele și momentul înregistrării veniturilor din sistemele Helios la scară rack vor fi importante.

Analiștii William Blair au spus că AMD este „acum la ofensivă pentru a câștiga cotă de piață”, invocând foaia sa de parcurs a produselor, standardele deschise și angajamentele clienților.

Micron și SanDisk reînvie pariul pe penurie

Micron și SanDisk beneficiază de argumentul că corecția acțiunilor din sectorul memoriei din iulie a devenit prea pesimistă.

Ambele companii au fost lovite deoarece investitorii s‑au îngrijorat că CXMT din China și investițiile producătorilor consacrați ar putea în cele din urmă crea un surplus de ofertă.

Totuși, aceste îngrijorări sunt mai relevante pentru anii următori decât pentru piața strânsă de astăzi.

Analistul Morgan Stanley Joseph Moore a scris că AI consumă atât de mult DRAM încât prea puțin rămâne pentru PC‑uri și smartphone‑uri, potrivit MarketWatch.

El a spus că penuria nu arată semne clare de atenuare și a avertizat împotriva presupunerii că ciclul curent va urma declinurile anterioare.

Argumentul contează pentru Micron, ale cărei acțiuni au scăzut inițial luni după rapoarte despre o posibilă nouă fabrică CXMT, înainte de a se redresa.

William Kerwin de la Morningstar a declarat că CXMT a reprezentat doar aproximativ 6% din producția globală de DRAM anul trecut, limitându‑i impactul imediat.

Raportul de miercuri al SanDisk va testa partea NAND a tezei. Conferința pentru rezultatele din al patrulea trimestru fiscal este programată la ora 16:30 ET.

Investitorii doresc dovezi că cererea de stocare pentru centrele de date și oferta restrânsă susțin prețurile, marjele și prognoza.

Palantir oferă un nou semnal al cererii pentru AI

Palantir a raportat venituri pentru al doilea trimestru de 1,9 miliarde USD (aprox. 8,6 miliarde RON), în creștere cu 93% față de anul precedent, și și‑a majorat prognoza de vânzări pentru 2026 până la 8,2 miliarde USD (aprox. 36,3 miliarde RON).

Rezultatele au propulsat acțiunile companiei în creștere puternică înainte de deschiderea de marți.

Lectura pozitivă este clară. O implementare mai largă a AI necesită mai mulți procesoare de server, memorie și stocare, susținând piețele pentru AMD, Micron și SanDisk.

Totuși, rezultatele unei singure companii de software nu pot soluționa toate dezbaterile despre semiconductori.

AMD trebuie să transforme cererea în marje atractive, în timp ce Micron și SanDisk trebuie să arate că puterea prețurilor poate rezista adăugării de capacitate.