VOO și SPY: De ce aceste ETF‑uri S&P 500 ar putea urca și mai mult

Indicele S&P 500 și principalele sale ETF‑uri, precum VOO și SPY, au crescut luni și se apropie de maximele istorice. A urcat la 7,600 de puncte, cel mai ridicat nivel din 3 iunie anul acesta. Acest articol explică mai multe motive pentru care indicele și ETF‑urile sale mai pot avea creșteri.

Indicele S&P 500 va beneficia de rezultatele financiare solide

Cel mai important catalizator pentru indicele S&P 500 sunt rezultatele financiare puternice pe care majoritatea companiilor le-au publicat în ultimele săptămâni.

Datele elaborate de FactSet arată că creșterea câștigurilor combinate este de 47,4%, cel mai ridicat nivel din 2021. Această creștere a fost mult mai mare decât se așteptau analiștii.

Creșterea puternică a rezultatelor a fost determinată de companii din sectoarele industrial, tehnologic și financiar. Bănci precum Goldman Sachs, Morgan Stanley și JPMorgan au raportat rezultate solide, susținute de rate relativ mai ridicate ale dobânzilor și de activitatea corporativă, precum fuziuni și achiziții (M&A), IPO‑uri și tranzacționare. Majoritatea acestor bănci se tranzacționează acum la maxime istorice.

Pe de altă parte, companii tehnologice de top precum Microsoft și Google au publicat rezultate solide, ajutate de afacerile lor de inteligență artificială (AI).

Mai important, multe companii și‑au revizuit în creștere estimările prospectiv, ceea ce înseamnă că acesta va fi unul dintre cei mai buni ani din punct de vedere al creșterii câștigurilor.

Mai multe companii din indicele S&P 500 își vor publica rezultatele în această săptămână. Unele dintre cele mai notabile sunt SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney și Uber.

CITEȘTE MAI MULT: De ce MSFT a urcat, dar GOOG a scăzut în ciuda rezultatelor solide și a creșterii cloud

S&P 500 a devenit atractiv din punct de vedere al prețului

În plus, deși indicele S&P 500 se apropie de maximul istoric, există semne că a devenit o oportunitate. FactSet estimează că indicele are un raport preț‑câștiguri prospectiv (forward P/E) de 19,6, mai mic decât media pe cinci ani de 19,98. Este ușor peste media pe zece ani de 19.

O privire mai atentă asupra unor dintre marii emitenți din indice și din ETF arată că se tranzacționează la evaluări reduse. Nvidia, marele câștigător al boom‑ului AI în curs, se tranzacționează la un raport P/E prospectiv de 22, în ciuda creșterii puternice a veniturilor.

Micron, o altă companie importantă pentru AI, are un raport P/E prospectiv sub 20. Alte companii, în special din industria software, precum Adobe, Salesforce și Workday, se tranzacționează de asemenea la evaluări considerabil mai mici.

Aceste evaluări și creșterea veniturilor explică de ce analiștii sunt extrem de optimiști privind indicele S&P 500. Principalii analiști din firme precum Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan și Citi și‑au majorat recent prognozele. Într‑o notă, Goldman Sachs a spus că indicele ar urma să ajungă la $8,000 până la sfârșitul anului.

Între timp, există probabilitatea ca războiul dintre SUA și Iran să se încheie mai târziu în acest an, ceea ce ar putea impulsiona piața bursieră.

Indicele SPX are semnale tehnice solide

Graficul indicelui S&P 500 | Sursa: TradingView

Analiza tehnică sugerează că indicele S&P 500 mai are loc de creștere pe termen apropiat. Graficul săptămânal arată că a format un model de triunghi ascendent, un semn comun de continuare ascendentă în analiza tehnică.

De asemenea, a rămas deasupra mediei mobile pe 50 de săptămâni și a indicatorului Supertrend. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este unul de revenire puternică, posibil până la următorul nivel cheie de rezistență, 8,000.