Acțiunile ANET sar după rezultate solide ale Arista Networks, dar persistă riscuri

Acțiunile Arista Networks și-au continuat puternicul avans în sesiunea premarket, atingând un maxim istoric de $214, după publicarea unor rezultate și prognoze solide. Au crescut cu peste 86% față de minimul din acest an, conferindu-i o capitalizare de piață de peste $250 billion. Întrebarea este dacă acest traiect va continua.

Afacerile Arista Networks sunt în plină expansiune

Arista Network este o companie de top în industria rețelisticii, unde oferă produse precum switch-uri Ethernet, AI networking products, routere și un sistem de operare pentru rețea. Toate aceste produse au înregistrat o creștere puternică în ultimii ani, susținute de cheltuielile continue pentru centrele de date, care sunt estimate să depășească $700 billion în acest an. 

Principalii clienți ai Arista Network se numără, de asemenea, printre cei mai mari cheltuitori. Aceștia includ companii precum Microsoft, Meta Platforms, Oracle, Alphabet și Anthropic. 

Așadar, nu a fost o surpriză că firma a publicat marți un raport de rezultate puternice. Într-un comunicat, compania a afirmat că veniturile au urcat cu 40% în al doilea trimestru și au depășit pragul de $3 billion pentru prima dată din istorie. Într-o declarație, CEO-ul companiei a spus:

„Pe măsură ce livrăm primul nostru trimestru de $3 billion în Q2 2026, este clar că strategia platformei Arista 2.0 este convingătoare. Clienții văd rețelistica ca sistemul nervos central pentru infrastructură, de la client la campus și la centrele de date și AI.”

Prețurile produselor în creștere au continuat să urce, iar marja operațională GAAP și non-GAAP a crescut la 45.4% și, respectiv, 49.9%. 

Combinat cu primul trimestru, veniturile companiei au urcat la $5.7 billion, de la $4.2 billion în aceeași perioadă a anului trecut. Aceeași creștere s-a consemnat și în ceea ce privește profitabilitatea. 

Ceea ce contează cel mai mult este că echipa de conducere estimează că creșterea va continua în lunile următoare pe măsură ce cererea rămâne în creștere. Compania estimează acum că veniturile din trimestrul al treilea vor fi de $3.3 billion, cu o marjă operațională situată între 48% și 49%. Aceste estimări sunt mult peste cele $2.83 billion prognozate de analiști. 

Persistă riscuri de evaluare și tehnice

Există două riscuri principale cu care se confruntă acțiunile Arista Networks. În primul rând, riscul de evaluare, deoarece compania are un multiplu forward preț-câștig de 51. Această cifră este mult peste mediana sectorului tehnologic, de 24. Media sa pe cinci ani era de 41. 

În al doilea rând, acțiunea prezintă riscuri tehnice. De pildă, azi s-a format un gap mare, trecând de la închiderea de marți de $190 la nivelul curent de $214. În majoritatea cazurilor, acțiunile și alte active tind să revină și să acopere gap-urile de valoare justă. Arista a făcut acest lucru în trecut. De exemplu, după ultimele rezultate a format un gap descendent mare, pe care l-a completat câteva săptămâni mai târziu. 

Acțiunea se situează, de asemenea, mult peste mediile mobile pe 100 și 200 de zile. Drept urmare, există riscul unei reveniri la medie (mean reversion), situație în care un activ inversează cursul și retestează mediile istorice.