Cisco este cea mai performantă acțiune din Dow Jones în acest an: de ce și ce urmează

Acțiunile Cisco Systems sunt într-o puternică perioadă de creștere în acest an și reprezintă compania cu cea mai bună performanță din indicele Dow Jones. Acestea au urcat cu 60%, depășind alți lideri precum Caterpillar, Travelers, Chevron și Coca‑Cola. Această creștere a avut loc pe măsură ce compania a devenit un furnizor major de soluții pentru infrastructura AI.

Afacerile Cisco Systems prosperă pe fondul boom‑ului AI

Acțiunile CSCO au evoluat bine în acest an, devenind unul dintre principalii beneficiari ai boom‑ului AI în curs, care a crescut cererea pentru produsele sale.

Soluțiile sale de rețea — switch‑uri, routere, componente optice și silicon — se vând bine datorită rolului pe care îl au în centrele de date.

În același timp, compania a devenit un jucător important în industria serviciilor de securitate, unde cererea este în creștere. De exemplu, companii precum Anthropic și OpenAI au raportat unele incidente de hacking legate de AI în ultimele săptămâni.

The rezultatele recente au arătat că afacerile au mers bine în trimestrul fiscal al treilea. Veniturile au crescut cu 12% până la $15.8 billion, iar rezultatul operațional a atins $5.4 billion. Această creștere a intervenit pe măsură ce comenzile de la hyperscaler‑i au crescut de la $2 billion anul trecut la un estimat $9 billion în acest an.

Această creștere mai are potențial pe termen scurt, deoarece majoritatea hyperscaler‑ilor și-au declarat intenția de a-și majora în continuare cheltuielile. De exemplu, Google plănuiește să cheltuiască peste $205 billion în acest an, în timp ce cele mai mari nume din industrie intenționează să cheltuiască peste $700 billion.

Analiștii sunt optimiști că această creștere se va accelera în următorii ani. Estimarea medie indică o creștere a veniturilor de 11% în acest an, până la $62 billion, urmată de aproape $70 billion anul viitor.

Marjele Cisco continuă să crească deoarece unele dintre produsele sale sunt în prezent în penurie. Ca urmare, câștigul pe acțiune (EPS) este estimat să urce de la $3.81 la $4.28.

Randamente pentru acționari și evaluare

Aceste cifre sugerează că compania va continua să returneze capital acționarilor. A plătit un dividend de 42 de cenți în trimestrul al treilea și a răscumpărat 16 milioane de acțiuni. Are în prezent în jur de $9.6 billion rămase din autorizare. Aceste răscumpărări au redus numărul de acțiuni în circulație la aproximativ 3.94 billion, de la peste 4.21 billion în 2021.

Sunt semne că compania a devenit puțin supraevaluată. Are un raport preț/câștig forward de 27, ușor peste mediana sectorului de 23. Acest multiplicator este puțin mai mare decât media pe cinci ani de 15. Prima plătită este în mare parte pentru că afacerea sa a fost puternic impulsionată.

Prin însumarea creșterii veniturilor și a marjelor, rezultă un indicator rule‑of‑40 de 30%, sub pragul important de 40. Prin urmare, conducerea va trebui să raporteze rezultate solide pentru a justifica evaluarea.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Cisco

Graficul acțiunilor CSCO | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunea CSCO a crescut puternic după publicarea rezultatelor financiare din mai. A urcat cu peste 13% într-o singură zi. Acțiunea a scăzut apoi și a atins minimul de $107.7 la 16 iulie anul acesta.

Sunt semne că acțiunea a format un minim și este acum într-o revenire, iar cumpărătorii țintesc maximul anului până în prezent de $130. A rămas peste toate mediile mobile cheie, iar indicatorul MACD continuă să crească.

Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să crească, cumpărătorii vizând din nou nivelul de $130. O depășire a acestui nivel va indica noi câștiguri, posibil până la $150.