TLT ETF scade pe măsură ce datoria SUA se apropie de $40 trillion; randamentul pe 30 de ani urcă

Popularul iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT a intrat într-o corecţie pe măsură ce ieşirile de capital au crescut, iar randamentele obligaţiunilor americane pe termen lung s-au majorat. Este de asemenea sub presiune pe fondul apropierii datoriei publice a SUA de pragul de $40 trillion. Vineri tranzacţiona la $82.7, în scădere cu 10% faţă de cel mai înalt nivel al anului trecut.

Datoria publică a SUA se apropie de pragul de $40 trillion

ETF-ul TLT este un fond de top care investeşte în obligaţiuni americane pe termen lung. Aceste titluri au fost supuse unei presiuni intense în ultimele luni, pe măsură ce deficitul SUA a crescut semnificativ.

Datele arată că randamentul pe 30 de ani rămâne la 5.20%, la câteva puncte sub maximul de la începutul anului de 5.28%. A urcat substanţial de la minimul de la începutul anului de 4.60%.

Randamentul obligaţiunilor va fi în centrul atenţiei în săptămânile următoare, pe măsură ce datoria publică a SUA continuă să crească şi se apropie acum de pragul de $40 trillion. Estimările indică faptul că această datorie va depăşi acest prag în următoarele două săptămâni.

Cheltuielile guvernamentale ale SUA scapă de sub control în era preşedintelui Donald Trump. De exemplu, războiul SUA-Iran, început în urmă cu câteva luni, a consumat până acum peste $40 billion. Administraţia Trump solicită Congresului peste $90 billion pentru finanţarea războiului.

În acelaşi timp, administraţia solicită cheltuieli de apărare de peste $1.5 trillion, o creştere semnificativă faţă de $1 trillion anul precedent. Aceste cheltuieli de apărare depăşesc suma pe care majoritatea ţărilor o cheltuiesc într-un an, luate împreună.

Trump cheltuieşte, de asemenea, pe proiecte considerate neesenţiale, inclusiv noile nave de luptă. Raportările din presă sugerează că aceste nave vor costa peste $275 billion.

Creşterea randamentelor obligaţiunilor afectează priorităţile guvernului SUA. De exemplu, administraţia Trump a decis recent să intervină pentru a salva yenul japonez recent. Administraţia se teme că Japonia va continua să vândă deţinerile sale de titluri de trezorerie americane, ceea ce ar majora costurile de împrumut.

Aceste temeri explică de ce investitorii au început să-şi vândă poziţiile TLT. Datele arată că fondul a înregistrat ieşiri de peste $282 million vineri. Înainte de aceasta, ieşirile au fost de $438 million şi $230 million, respectiv. În total, aceste fonduri au pierdut peste $4.4 billion în active în acest an.

Randamentele obligaţiunilor SUA cresc şi pe fondul reluării de către Trump a încercărilor de a o îndepărta pe Lisa Cook din Federal Reserve, o măsură pe care Curtea Supremă a oprit-o. Dan Scavino, un oficial al administraţiei Trump, i-a trimis lui Cook o scrisoare în care afirmă că administraţia intenţionează să o demită din Fed. Ea are acum 21 de zile pentru a oferi un răspuns scris la îngrijorările administraţiei.

În contrast, ETF-urile care urmăresc obligaţiunile guvernamentale pe termen scurt atrag sume substanţiale. State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) a adăugat peste $4.10 billion în active în acest an.

Analiză tehnică TLT ETF

Graficul TLT ETF | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că ETF-ul TLT a fost într-o tendinţă descendentă în ultimele luni. Drept urmare, a format un canal descendent şi se situează de-a lungul părţii sale inferioare. Rămâne sub toate mediile mobile, semn că vânzătorii rămân în control. Prin urmare, fondul este probabil să continue scăderea, posibil până la nivelul psihologic de $80.