De ce urcă împreună Nvidia, AMD și Tesla în premarketul de luni?

Acțiunile Nvidia, AMD și Tesla au crescut în tranzacțiile premarket de luni, pe măsură ce Wall Street a prelungit raliul condus de sectorul tehnologic de vineri, după un raport slab privind ocuparea forței de muncă din SUA.

Nvidia a urcat cu aproximativ 0,4%, AMD cu aproximativ 0,9% și Tesla cu aproximativ 1% în debut, în timp ce contractele futures pe Nasdaq 100 au crescut cu 0,4%.

S&P 500 s-a închis vineri la un nivel-record după ce angajările din iulie au scăzut neașteptat cu 23.000, reducând probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Federal Reserve în septembrie la aproximativ 44%.

Întrebarea este dacă atenuarea presiunii asupra ratelor poate continua să susțină acțiunile de creștere sau dacă raportul privind inflația de miercuri va forța investitorii să reconsidere pozițiile.

Nvidia are cele mai solide premise pentru un nou impuls ascendent

Nvidia începe săptămâna cu cel mai puternic impuls fundamental.

Acțiunile au sărit cu 11,6% săptămâna trecută, cea mai bună creștere săptămânală din mai 2025, după ce Elon Musk a declarat că SpaceX își va construi viitoarea infrastructură AI exclusiv pe arhitectura Vera Rubin a Nvidia.

Amazon, Alphabet și Meta au continuat, de asemenea, să semnaleze cheltuieli substanțiale pentru infrastructură AI.

Analistul Wolfe Research, Chris Caso, a spus că extinderea planificată a capacității de calcul a SpaceX ar putea, de una singură, să reprezinte mai mult decât $160 billion din creșterea incrementală a centrelor de date Nvidia pe care Wall Street o estimează pentru 2027.

Caso a spus că anunțul arată că creșterea cheltuielilor pentru AI ar putea continua și a argumentat că estimările consensului par „foarte prudente”.

Asta conferă Nvidia mai mult decât o simplă revenire legată de evoluția ratelor. SpaceX reprezintă un alt client major, în timp ce investitorii dezbat dacă ciclul de cheltuieli de capital pentru AI se apropie de un vârf.

Barron’s a remarcat luni că investitorii au preferat recent liderii de piață consacrați, precum Nvidia, în detrimentul competitorilor care încă trebuie să-și demonstreze capacitatea de execuție.

Acțiunile AMD revin după reajustarea așteptărilor

Situația AMD este diferită, deoarece cifrele din al doilea trimestru au fost puternice, dar investitorii anticipaseră aproape perfecțiune.

Veniturile au atins un nivel-record de $11.54 billion, în creștere cu 50% față de anul precedent, iar câștigurile ajustate au fost de $1.66 pe acțiune.

Totuși, estimarea pentru marja brută ajustată din trimestrul al treilea, de 56%, neschimbată față de T2, a dezamăgit investitorii care așteptau un efect de levier operațional mai puternic ca urmare a cererii în plină expansiune pentru AI.

Analistul William Blair, Sebastien Naji, a spus că raportul AMD a lăsat „multe de dovedit”, indicând o competiție intensă și necesitatea ca Helios să se traducă în câștiguri de cotă de piață pentru acceleratoare.

Harlan Sur de la JPMorgan a declarat similar că estimarea pentru marja brută a fost ușor sub așteptările buy-side.

Totuși, analistul Susquehanna Christopher Rolland se așteaptă ca procesoarele server ale AMD să rămână puternice și anticipează o majorare a veniturilor din GPU-urile pentru centre de date mai târziu în acest an, pe măsură ce cipurile MI450 și implementările Helios se intensifică.

AMD a convenit, de asemenea, să achiziționeze specialistul în inferență AI Taalas, extinzându-și efortul de a construi o platformă AI mai amplă.

Acțiunile Tesla rămân elementul imprevizibil înainte de raportul CPI

Revenirea Tesla depinde de faptul că investitorii cred că narațiunea privind autonomia poate în cele din urmă să compenseze profitabilitatea slabă pe termen scurt.

Acțiunile au câștigat 2,8% vineri și au adăugat încă 1% în premarket luni. Stifel menține recomandarea Buy și ținta de $491, invocând progrese în Full Self-Driving și Robotaxi, alături de o cerere pentru vehicule în îmbunătățire și cel mai puternic backlog de comenzi al Tesla din 2023.

Jefferies este precaută. Firma a redus ținta la $350 de la $400 și a păstrat un rating Hold după ce a redus prognoza de EBIT pentru 2026 cu 37% la $3.9 billion, invocând un efect de levier operațional dezamăgitor în al doilea trimestru.

Această discrepanță face din Tesla cel mai sensibil test al apetitului pentru risc de luni.