Previziune USD/JPY: yenul japonez după semnalul BoJ privind majorări mai rapide

Yenul japonez s-a depreciat în raport cu dolarul american, chiar și după ce Bank of Japan (BoJ) a semnalat riscuri crescute privind majorări mai rapide ale dobânzilor la ultima reuniune. Perechea USD/JPY a urcat la 158,23, în creștere cu aproape 2% față de cel mai scăzut nivel din această lună. 

BoJ semnalează posibilitatea unor majorări de dobânzi mai rapide

Există indicii că BoJ ia în considerare majorări mai rapide ale dobânzilor pentru a reduce decalajul față de rata de referință a Rezervei Federale.

Minutele ultimei întâlniri arată că oficialii erau confortabili cu menținerea unor rate mai ridicate pentru o perioadă mai îndelungată, pe măsură ce inflația a rămas la un nivel ridicat. În minute se preciza:

“Având în vedere că inflația de bază măsurată prin CPI se apropie de 2% și că ar trebui acordată o atenție mai mare riscurilor ascendente la adresa prețurilor decât înainte, s-ar putea considera că ritmul majorărilor ratelor de politică monetară va fi mai rapid decât estimează piețele.”

BoJ a menținut ratele dobânzilor neschimbate la 1% la ultima reuniune, cel mai ridicat nivel din septembrie 1995. Ultima majorare de 25 de puncte de bază a avut loc în iunie, iar acum traderii de pe Polymarket consideră că va majora din nou mai târziu în acest an.

Datele cele mai recente arată că indicele prețurilor de consum (IPC) general a sărit la 1,7% în iunie, cel mai ridicat nivel din decembrie anul trecut. Această creștere a fost determinată de majorarea prețurilor la energie electrică și gaze, pe măsură ce subvențiile guvernamentale au fost reduse.

Prețurile la energie au crescut în Japonia în acest an din cauza războiului în curs între SUA și Iran, care a împins prețurile Brent și West Texas Intermediate (WTI) aproape de 120 USD în vârf. Prețurile petrolului au urcat luni, după ce Iranul a anunțat reguli mai stricte pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Acesta solicită despăgubiri, eliberarea activelor înghețate și ridicarea blocadei navale.

Intervențiile SUA și Japoniei

Perechea USD/JPY a crescut recent pe măsură ce investitorii au cumpărat la corecție după intervențiile recente ale SUA și Japoniei. BoJ a cheltuit peste 50 de miliarde USD în această lună, în timp ce SUA au schimbat euro în valoare de miliarde de dolari în yeni japonezi. 

Acest lucru s-a întâmplat deoarece SUA sunt îngrijorate că Japonia va fi forțată să vândă o parte din titlurile sale de trezorerie americane pentru a-și susține yenul, ceea ce este notabil având în vedere că Japonia deține peste 1,1 trilioane USD în obligațiuni, iar randamentele pe 30 de ani au rămas peste 5% pentru mai mult de o lună.

Este obișnuit ca o pereche valutară să se redreseze după ce înregistrează o scădere atât de mare, cum a avut USD/JPY la începutul acestei luni.

Perechea va reacționa în continuare la viitorul raport al indicelui prețurilor de consum (CPI) din SUA, care va fi publicat miercuri. Economiștii se așteaptă ca datele să arate o încetinire modestă a inflației în iulie, pe fondul unei scăderi ușoare a prețurilor la benzină. Acest raport apare la câteva zile după ce SUA au publicat datele slabe privind ocupările non-agricole (NFP), care au arătat că economia a pierdut 23.000 de locuri de muncă luna trecută.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USDJPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/JPY a scăzut de la un maxim de 163,96 la un minim de 155,20. Acum a coborât sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, un semn că vânzătorii controlează piața deocamdată.

În același timp, cele două linii ale Percentage Price Oscillator (PPO) au trecut sub linia zero și au ajuns la cel mai redus nivel din ultimele luni. Perechea formează, de asemenea, un model de tip "bearish flag", un semn uzual de continuare a trendului descendent.

Prin urmare, perspectiva perechii este mixtă pentru moment. Un scenariu este reluarea trendului descendent, cu vânzători care încearcă să retesteze minimul lunii de 155,20. Pe de altă parte, ar putea reveni la nivelul psihologic de 160.