Acțiunile Hims & Hers scad 7% în pofida previziunii majorate: ce a mers prost?

Acțiunile Hims & Hers Health au scăzut cu peste 7% în tranzacțiile premarket de marți, după ce compania de telehealth a raportat o pierdere în al doilea trimestru mai mare decât se aștepta, pe fondul investițiilor în tratamente de slăbire GLP‑1 cu marcă proprie și al extinderii internaționale care au apăsat asupra profitabilității.

Compania a raportat o pierdere netă de 37 de cenți pe acțiune pentru trimestru, comparativ cu așteptările analiștilor de o pierdere de 1 cent pe acțiune, conform datelor LSEG.

Rezultatul net mai slab a venit pe măsură ce Hims & Hers continuă să-și reconfigureze afacerea în jurul tratamentelor pentru slăbire, în timp ce se extinde pe piețele externe.

Compania a declarat că tranziția către medicamente GLP‑1 cu marcă a generat 4,6 milioane USD cheltuieli de restructurare în trimestru.

Se așteaptă să revină la profitabilitate în 2027.

Previziuni de venit majorate în ciuda presiunii asupra marjelor

Hims & Hers şi-a majorat prognoza de venituri pentru întregul an la un interval între 3,1 miliarde USD și 3,3 miliarde USD, de la intervalul anterior de 2,8 miliarde USD până la 3 miliarde USD.

Previziunea actualizată include veniturile de la Eucalyptus, compania australiană de sănătate digitală pe care Hims a achiziționat-o cu succes în iunie.

Majoritatea estimărilor analiștilor nu includ încă Eucalyptus.

Directorul financiar Yemi Okupe a declarat pentru Reuters că operațiunile de bază ale companiei performau peste așteptările anterioare chiar și fără afacerea australiană.

"Chiar dacă scoți Eucalyptus (din prognoză), afacerea internă și cea internațională existentă erau deja în fața intervalului nostru de prognoză", a spus Okupe.

Compania a avertizat că marjele brute sunt susceptibile să rămână sub nivelurile istorice pe măsură ce accelerează investițiile în tratamente pentru slăbire și extinderea internațională.

"Avem capacitatea de a pune bazele unor fluxuri de numerar solide în viitor?" a spus Okupe pentru Reuters. "Răspunsul, în mod categoric, este 'da'."

Extinderea GLP-1 stimulează creșterea abonaților

Totuși, investiția companiei în medicamente GLP‑1 produce o creștere mai puternică a clienților.

Hims a spus că numărul abonaților a crescut cu 19% față de anul precedent, ajungând la aproape 2,9 milioane.

Venitul lunar per abonat a crescut, de asemenea, cu 21%, evidențiind contribuția tot mai mare a diviziei sale de tratamente pentru slăbire.

Analiștii au spus că presiunea pe termen scurt asupra marjelor reflectă costul construirii unei afaceri mai mari.

"Hims investește în afacere, ceea ce poate pune presiune asupra marjelor pe termen scurt, deși creșterea veniturilor continuă", au spus analiștii BTIG într-o notă către clienți.

Extinderea internațională ar putea, de asemenea, să afecteze profitabilitatea, deoarece unele piețe externe generează marje mai mici decât operațiunile Hims din SUA.

"Nu e că ar fi o afacere proastă. Pur și simplu nu e la fel de profitabilă", a spus Paul Cerro, director investițional la Cedar Grove Capital Management, care deține acțiuni Hims.

Hims rămâne încrezătoare în ambițiile sale de creștere pe termen lung și a declarat că se așteaptă să atingă ținta de 6,5 miliarde USD în venituri până în 2030.

Wall Street rămâne precaută în privința acțiunii

Acțiunile Hims and Hers au scăzut cu aproximativ 5% în acest an.

În pofida previziunii mai mari de venituri a companiei, analiștii rămân divizați cu privire la perspectivele acțiunii.

Ținta medie de preț de la 13 analiști a crescut la 30,31 USD de la 29,77 USD, cu estimări individuale cuprinse între 21 și 40 USD pe acțiune.

Pe baza prețului de închidere al Hims din 10 august, ținta medie revizuită implică aproximativ 5% potențial de scădere.

Ratingul de consens rămâne „Menține” în rândul celor 18 analiști care acoperă acțiunea, constând în patru recomandări de cumpărare, 12 de menținere și două de vânzare.

Rezultatele recente lasă astfel Hims & Hers în fața unui compromis familiar: expansiune rapidă și creștere puternică a abonaților azi în schimbul unor marje mai slabe și a întârzierii revenirii la profitabilitate.

Investitorii vor evalua acum dacă afacerea în expansiune GLP‑1 a companiei și prezența internațională pot justifica presiunea asupra câștigurilor pe termen scurt și susține ambițiile sale de venit pe termen lung.