Aurul aproape de 4.400$ pe măsură ce traderii aşteaptă un CPI decisiv

Aurul a avansat miercuri, pe măsură ce noile tensiuni geopolitice au readus în prim-plan cererea pentru active de refugiu, în timp ce traderii aşteptau datele despre inflaţia din SUA care ar putea stabili dacă revenirea metalului din august mai are loc de continuare.

Aurul spot a urcat cu 0,5% până la circa $4,387 pe uncie în tranzacţiile asiatice, menținându-se aproape de maximul de două luni atins cu o zi înainte.

Cel mai activ contract futures american a închis marți la $4,383, extinzând seria câștigătoare la trei ședințe.

Aurul a crescut cu peste 8% în august până în prezent, revenind puternic din zona $4,000 după ce datele mai slabe privind piața muncii au redus așteptările pentru o nouă majorare imediată a ratelor de către Rezerva Federală.

Cererea pentru active de refugiu oferă raliului o sursă suplimentară de susținere

Ultima mișcare a aurului a venit pe măsură ce riscurile geopolitice s-au extins dincolo de negocierile SUA-Iran care au dominat piețele de luni de zile.

Un atac mortal houthi asupra unei nave deținute de o companie egipteană în Marea Roșie și o acțiune militară separată a SUA împotriva unei nave care se îndrepta spre Iran au ridicat îngrijorări privind o escaladare mai largă în jurul principalelor coridoare maritime din Orientul Mijlociu.

Coreea de Nord a lansat, de asemenea, miercuri o rachetă balistică, adăugând un alt focar de tensiune geopolitică pentru piețe.

Spre deosebire de petrol, unde aceste evoluții sunt în primul rând o problemă de pierdere a ofertei, aurul reacționează prin creșterea cererii investitorilor pentru active defensive.

Această cerere are suport suplimentar din fluxurile de investiții. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) susținute fizic de aur au atras aproximativ $3 billion în iulie, potrivit World Gold Council, inversând o parte din slăbiciunea observată mai devreme în acest an.

Deținerile ETF au crescut cu 23 tone, la 4.068 tone, în timp ce activele administrate au ajuns la aproximativ $530 billion.

World Gold Council se aşteaptă ca investițiile să rămână principala sursă de creștere a cererii de aur pe restul anului 2026, cu cumpărările din Asia și cele de pe piața extrabursieră (OTC) devenind tot mai importante.

Se estimează, de asemenea, că băncile centrale vor rămâne cumpărători semnificativi.

CPI ar putea fie să valideze, fie să întrerupă revenirea

Catalizatorul mai imediat apare la ora 8:30 ET miercuri, când Biroul de Statistică a Muncii publică datele privind prețurile de consum din iulie.

Economiștii se așteaptă ca indicele prețurilor de consum (CPI) pe total să crească cu 0,1% față de iunie, iar inflația anuală să încetinească la aproximativ 3,4% de la 3,5%.

Raportul vine după cifrele surprinzător de slabe privind ocuparea forței de muncă din săptămâna trecută, care au redus încrederea că Rezerva Federală trebuie să înăsprească din nou politica în septembrie.

Aceasta creează un test relativ simplu pentru bulion.

O inflație mai moderată ar întări argumentul pentru menținerea ratelor neschimbate, ceea ce ar putea trage în jos randamentele titlurilor de stat americane și dolarul. Ambele rezultate îmbunătățesc în general atractivitatea relativă a aurului, deoarece metalul nu plătește dobândă.

Un raport cu inflație mai ridicată ar crea problema opusă.

Revenirea recentă a costurilor energetice nu va fi pe deplin reflectată în CPI din iulie, dar persistența aprecierii petrolului ar putea ridica așteptările inflaționiste viitoare și ar putea determina factorii de decizie să fie mai prudenți.

Aurul se confruntă acum cu un test tehnic clar în jurul valorii de $4,435

Raliul a adus, de asemenea, aurul într-o zonă importantă de rezistență.

Analistul Forex.com Fawad Razaqzada vede aproximativ $4,365–$4,425 ca o zonă-cheie pe care taurii trebuie să o depășească pentru a confirma că revenirea se transformă într-un avans mai durabil.

Aurul a atins temporar circa $4,435 marți înainte de a ceda parțial din avans.

Un avans susținut peste $4,425–$4,435 ar readuce în prim-plan nivelul psihologic important de $4,500.

Analiștii văd posibilitatea ca aurul să atace nivelul de $4,500 dacă combinația actuală de așteptări pentru rate reale mai scăzute, cerere din partea băncilor centrale și incertitudine geopolitică persistă.

Nerespectarea depășirii acelei zone ar lăsa raliul vulnerabil consolidării, cu $4,300 devenind o referință de downside mai importantă după avansul rapid din august al aurului.